대우증권 리서치센터(센터장 양기인)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.
[2009년 11월 30일(월) 추천 종목 현황]
◆ 신규 추천주
▷ 한국타이어 (추천일 11/30)
- 2010년 전세계 판매실적이 전년 대비 9.3% 증가하는 등 성장세 지속 전망
- 글로벌 시장점유율 및 가동률 상승 등에 따라 국내외 공장 전체 영업이익 역시 한 단계 레벨업 기대
- 원자재 가격 상승 위험은 성장 속도와 가격 인상세 반영으로 상쇄 가능
▷ 우리투자증권 (추천일 11/30)
- 순이자이익 등 핵심이익이 양호하고, Valuation 매력도 돋보임
- 09년의 문제들 완화 국면: PF 부실 처리, 채권 평가손
- 장기적으로는 지분율 상향 가능성 내재, 50% 이상의 배당성향 유지로 배당수익률 5% 이상
▷ LG전자 (추천일 11/27)
- 4분기 실적 저점을 기록한 후 내년 2분기까지 가파른 개선 기대
- 내년 하반기 이후 스마트폰 모델 출시 본격화
- 2010년을 대비한 4분기 마케팅 비용 집행은 적절한 전략이라고 판단
◆ 추천 제외주
▷ 대상
◆ 기존 추천주
▷ 기아차 (추천일 11/25)
- 가동률 상승에 따른 영업실적 개선 지속
- 해외법인 손실 소멸, 유동성 개선에 따른 연결 이익 및 재무구조 개선
- 재무리스크 해소와 함께 매력적 밸류에이션 부각
▷ LG패션 (추천일 11/25)
- 소비 경기가 본격적으로 확산되는 2010년에 백화점보다 마진율이 높은 가두점 유통의 경기 회복으로 수익성 개선 효과 증대
- 상반기 인수한 여성복 브랜드의 매출 기여로 3Q에 이어 4Q에도 고성장 추세 지속 중
▷ S&T중공업 (추천일 11/25)
- 방산 사업부의 호실적이 기타 사업부들의 부진을 상쇄해 나가는 흐름 4분기에도 지속될 전망
- 차량, 공작기계 등 저마진 사업부의 수익구조 개선 기대감 부각
- 4개 사업부의 영업실적 호조세 지속될 것으로 예상
▷ LG디스플레이 (추천일 11/24)
- 패널 가격 연착륙 전망: 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선
- LED TV 패널의 시장 점유율 확대로 수익성 유지 가능
- 중국 8세대 라인 건설을 통해 로컬 세트 업체로 고객 기반 확대 가능
- 매력적인 밸류에이션 구간 진입 (PBR 1.0배 미만)
▷ SK에너지 (추천일 11/24)
- 경기 회복과 동절기 진입에 따른 난방유 수요 증가를 감안하면 4분기부터 정유 시황은 완만하게나마 개선 전망
- 예멘LNG, 페루LNG 등 LNG 프로젝트 개시와 이라크 바지안 광구 탐사 시작으로 인해 E&P 부문의 가치 증대
- 다임러 그룹(Mitsubishi Fuso)과 CT&T 등과의 계약 체결로 인해 동사의 전기차용 배터리 사업 부문에 대한 기대감 확대
▷ 하이닉스 (추천일 11/20)
-지분 매각 관련 이슈보다는 중장기 펀더멘탈 개선에 대한 확신 가져야 할 때
- 12월 실적 시즌에 접어들며, IT 대형주를 통틀어 가장 뛰어난 실적 호전 부각될 전망
- 최근 DRAM 현물가격 하락 조짐에도 불구하고, 당분간 고정가격은 2달러 이상에서 유지될 것으로 예상
▷ 케이씨텍 (추천일 10/29)
- 삼성전자와 LG디스플레이에 모두 공급하는 유일한 세정 장비 업체
- 반도체 미세 공정에 필수적인 구리 CMP 장비 및 Slurry 사업의 성장성 유망
- 소재 (Ceria Slurry) 산업 진출로 안정적인 수익 창출 능력 확보 전망
▷ 한솔제지 (추천일 10/28)
- 3Q09 실적은 자회사 부실을 드러내도 earnings surprise 기록
- 4Q 인쇄용지 성수기로 출하 회복 및 제품가격 인상 전망
- 2010년 제지 출하 회복과 아트원제지와의 시너지를 고려할 때 영업이익 YoY 22.2% 증가
[2009년 11월 30일(월) 추천 종목 현황]
◆ 신규 추천주
▷ 한국타이어 (추천일 11/30)
- 2010년 전세계 판매실적이 전년 대비 9.3% 증가하는 등 성장세 지속 전망
- 글로벌 시장점유율 및 가동률 상승 등에 따라 국내외 공장 전체 영업이익 역시 한 단계 레벨업 기대
- 원자재 가격 상승 위험은 성장 속도와 가격 인상세 반영으로 상쇄 가능
▷ 우리투자증권 (추천일 11/30)
- 순이자이익 등 핵심이익이 양호하고, Valuation 매력도 돋보임
- 09년의 문제들 완화 국면: PF 부실 처리, 채권 평가손
- 장기적으로는 지분율 상향 가능성 내재, 50% 이상의 배당성향 유지로 배당수익률 5% 이상
▷ LG전자 (추천일 11/27)
- 4분기 실적 저점을 기록한 후 내년 2분기까지 가파른 개선 기대
- 내년 하반기 이후 스마트폰 모델 출시 본격화
- 2010년을 대비한 4분기 마케팅 비용 집행은 적절한 전략이라고 판단
◆ 추천 제외주
▷ 대상
◆ 기존 추천주
▷ 기아차 (추천일 11/25)
- 가동률 상승에 따른 영업실적 개선 지속
- 해외법인 손실 소멸, 유동성 개선에 따른 연결 이익 및 재무구조 개선
- 재무리스크 해소와 함께 매력적 밸류에이션 부각
▷ LG패션 (추천일 11/25)
- 소비 경기가 본격적으로 확산되는 2010년에 백화점보다 마진율이 높은 가두점 유통의 경기 회복으로 수익성 개선 효과 증대
- 상반기 인수한 여성복 브랜드의 매출 기여로 3Q에 이어 4Q에도 고성장 추세 지속 중
▷ S&T중공업 (추천일 11/25)
- 방산 사업부의 호실적이 기타 사업부들의 부진을 상쇄해 나가는 흐름 4분기에도 지속될 전망
- 차량, 공작기계 등 저마진 사업부의 수익구조 개선 기대감 부각
- 4개 사업부의 영업실적 호조세 지속될 것으로 예상
▷ LG디스플레이 (추천일 11/24)
- 패널 가격 연착륙 전망: 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선
- LED TV 패널의 시장 점유율 확대로 수익성 유지 가능
- 중국 8세대 라인 건설을 통해 로컬 세트 업체로 고객 기반 확대 가능
- 매력적인 밸류에이션 구간 진입 (PBR 1.0배 미만)
▷ SK에너지 (추천일 11/24)
- 경기 회복과 동절기 진입에 따른 난방유 수요 증가를 감안하면 4분기부터 정유 시황은 완만하게나마 개선 전망
- 예멘LNG, 페루LNG 등 LNG 프로젝트 개시와 이라크 바지안 광구 탐사 시작으로 인해 E&P 부문의 가치 증대
- 다임러 그룹(Mitsubishi Fuso)과 CT&T 등과의 계약 체결로 인해 동사의 전기차용 배터리 사업 부문에 대한 기대감 확대
▷ 하이닉스 (추천일 11/20)
-지분 매각 관련 이슈보다는 중장기 펀더멘탈 개선에 대한 확신 가져야 할 때
- 12월 실적 시즌에 접어들며, IT 대형주를 통틀어 가장 뛰어난 실적 호전 부각될 전망
- 최근 DRAM 현물가격 하락 조짐에도 불구하고, 당분간 고정가격은 2달러 이상에서 유지될 것으로 예상
▷ 케이씨텍 (추천일 10/29)
- 삼성전자와 LG디스플레이에 모두 공급하는 유일한 세정 장비 업체
- 반도체 미세 공정에 필수적인 구리 CMP 장비 및 Slurry 사업의 성장성 유망
- 소재 (Ceria Slurry) 산업 진출로 안정적인 수익 창출 능력 확보 전망
▷ 한솔제지 (추천일 10/28)
- 3Q09 실적은 자회사 부실을 드러내도 earnings surprise 기록
- 4Q 인쇄용지 성수기로 출하 회복 및 제품가격 인상 전망
- 2010년 제지 출하 회복과 아트원제지와의 시너지를 고려할 때 영업이익 YoY 22.2% 증가