[뉴스핌=홍승훈기자] 하이닉스 인수 추진을 철회하며 효성 주가가 회복세를 보일 전망이다.
현대증권은 13일 "전일 효성이 특혜 시비로 하이닉스의 공정한 인수추진이 어렵게 됨에 따라 신성장동력 확보를 위해 검토해 왔던 하이닉스 인수를 철회했다"며 "인수 철회가 효성 주가엔 긍정적으로 작용할 것"이라고 내다봤다.
이에 현대증권은 효성의 적정주가를 10만원으로 하고 커버리지를 재개했다.
효성은 지난 2/4분기말 기준 보유 현금성자산이 1428억원에 불과하고 부채비율이 143%에 달해 하이닉스 지분 15~20% 인수시 약 1.7~2.3조원(전일 종가 기준)에 육박하는 자금부담에 대한 우려로 지난 9월 18일 10만 3000원을 단기 고점으로 30% 이상 하락한 바 있다.
박대용 연구원은 "이번 인수 철회로 대규모 자금소요에 따른 재무부담에 대한 우려가 해소되었고 중공업, 타이어코드, 스판덱스 등 기존사업과 풍력, TAC필름, 아라미드 등의 신규사업에 역량을 집중할 수 있다는 측면에서 주가에는 긍정적"이라고 분석했다.
하지만 향후 주가가 빠른 회복세를 보이기에는 걸림돌 있다는 관측이다. 3/4분기 중공업부문 수주(1875억원)가 예상치(5000억원)를 크게 하회했고, 창원공장 파업이 2개월째 계속되면서 중공업부문의 생산차질이 지속되고 있는 점 때문이다. 또한 최근 이슈가 되고 있는 비자금 문제 등이 향후 주가에 부정적 사안으로 작용할 수 있다.
박 연구원은 이어 "스판덱스 가격강세와 타이어코드 회복으로 해외자회사의 지분법이익이 2/4분기 344억원에서 3/4분기에는 513억원으로 대폭 증가하는 등 긍정적 요인도 분명히 있다"며 "올해와 내년 예상 EPS 기준 7.9배, 6.9배 수준에 불과한 현 주가는 파업, 비자금 이슈 등 단기 부정적 요인에도 불구하고 다각화된 사업구조에 따른 견고한 이익증가를 고려할 때 투자매력이 있는 수준"이라고 강조했다.
현대증권은 13일 "전일 효성이 특혜 시비로 하이닉스의 공정한 인수추진이 어렵게 됨에 따라 신성장동력 확보를 위해 검토해 왔던 하이닉스 인수를 철회했다"며 "인수 철회가 효성 주가엔 긍정적으로 작용할 것"이라고 내다봤다.
이에 현대증권은 효성의 적정주가를 10만원으로 하고 커버리지를 재개했다.
효성은 지난 2/4분기말 기준 보유 현금성자산이 1428억원에 불과하고 부채비율이 143%에 달해 하이닉스 지분 15~20% 인수시 약 1.7~2.3조원(전일 종가 기준)에 육박하는 자금부담에 대한 우려로 지난 9월 18일 10만 3000원을 단기 고점으로 30% 이상 하락한 바 있다.
박대용 연구원은 "이번 인수 철회로 대규모 자금소요에 따른 재무부담에 대한 우려가 해소되었고 중공업, 타이어코드, 스판덱스 등 기존사업과 풍력, TAC필름, 아라미드 등의 신규사업에 역량을 집중할 수 있다는 측면에서 주가에는 긍정적"이라고 분석했다.
하지만 향후 주가가 빠른 회복세를 보이기에는 걸림돌 있다는 관측이다. 3/4분기 중공업부문 수주(1875억원)가 예상치(5000억원)를 크게 하회했고, 창원공장 파업이 2개월째 계속되면서 중공업부문의 생산차질이 지속되고 있는 점 때문이다. 또한 최근 이슈가 되고 있는 비자금 문제 등이 향후 주가에 부정적 사안으로 작용할 수 있다.
박 연구원은 이어 "스판덱스 가격강세와 타이어코드 회복으로 해외자회사의 지분법이익이 2/4분기 344억원에서 3/4분기에는 513억원으로 대폭 증가하는 등 긍정적 요인도 분명히 있다"며 "올해와 내년 예상 EPS 기준 7.9배, 6.9배 수준에 불과한 현 주가는 파업, 비자금 이슈 등 단기 부정적 요인에도 불구하고 다각화된 사업구조에 따른 견고한 이익증가를 고려할 때 투자매력이 있는 수준"이라고 강조했다.