대신증권 리서치센터(센터장 구희진)가 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.
[ 2009년 2월 25일(수) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 삼성카드(BUY 유지, TP: 32,000 하향)
: 연체율 상승 속도가 빠른 점을 감안 2009년 대손비용률을 상품자산대비 3.8%로 상향 변경
: 자산 감소에도 불구하고 판관비 감소 폭이 크지 않을 전망
- S-OIL(BUY 유지, TP: 71,000 유지)
: 낙폭과대에 따른 Valuation 대비 저평가…여전히 높은 09년 예상 배당수익률
: 1/4분기 추정 영업이익 상향 조정…단순정제마진과 PX 스프레드 개선
- SK(BUY 유지, TP: 134,000 유지)
: 학습효과에 따른 단기적 수급악화 우려 – 그러나 펀더멘탈의 훼손은 없다
- 자화전자(BUY 유지, TP: 6,100 유지)
: 2009년 Auto Focus용 액츄레이터 매출 133억원(454.2% yoy)으로 추정
: 4/4분기 지분법 및 재고 자산의 평가손실 반영으로 전분기대비 적자 기록
- YTN(BUY 유지, TP: 5,900 유지)
: 보도채널 재승인으로 불확실성 해소: YTN에 긍정적
: 불확실성 해소 및 뉴스가치 부각으로 광고매출 회복 전망
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- 영원무역(BUY 유지, TP: 11,600 유지)
: 안정적인 오더물량 유지할 전망, 해외 생산법인 자체자금으로 투자 지속할 예정
: 2009 년 의류부문 오더 물량 전년 대비 한자리 수 성장율, 신발부문 두자리 수 성장율 목표
: 수입 원부자재비용의 증가로 인해 09 년 원가 부담은 다소 증가할 것으로 전망
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]
[ 2009년 2월 25일(수) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 삼성카드(BUY 유지, TP: 32,000 하향)
: 연체율 상승 속도가 빠른 점을 감안 2009년 대손비용률을 상품자산대비 3.8%로 상향 변경
: 자산 감소에도 불구하고 판관비 감소 폭이 크지 않을 전망
- S-OIL(BUY 유지, TP: 71,000 유지)
: 낙폭과대에 따른 Valuation 대비 저평가…여전히 높은 09년 예상 배당수익률
: 1/4분기 추정 영업이익 상향 조정…단순정제마진과 PX 스프레드 개선
- SK(BUY 유지, TP: 134,000 유지)
: 학습효과에 따른 단기적 수급악화 우려 – 그러나 펀더멘탈의 훼손은 없다
- 자화전자(BUY 유지, TP: 6,100 유지)
: 2009년 Auto Focus용 액츄레이터 매출 133억원(454.2% yoy)으로 추정
: 4/4분기 지분법 및 재고 자산의 평가손실 반영으로 전분기대비 적자 기록
- YTN(BUY 유지, TP: 5,900 유지)
: 보도채널 재승인으로 불확실성 해소: YTN에 긍정적
: 불확실성 해소 및 뉴스가치 부각으로 광고매출 회복 전망
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- 영원무역(BUY 유지, TP: 11,600 유지)
: 안정적인 오더물량 유지할 전망, 해외 생산법인 자체자금으로 투자 지속할 예정
: 2009 년 의류부문 오더 물량 전년 대비 한자리 수 성장율, 신발부문 두자리 수 성장율 목표
: 수입 원부자재비용의 증가로 인해 09 년 원가 부담은 다소 증가할 것으로 전망
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]