[리포트 브리핑]SK이노베이션, 'SK이노베이션-SKIET 합병 코멘트' Not Rated - KB증권

기사입력 : 2026년08월26일 14:10

최종수정 : 2026년08월26일 14:12

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 26일 SK이노베이션(096770)에 대해 'SK이노베이션-SKIET 합병 코멘트'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.

◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '8월 25일 SK이노베이션-SKIET 합병 이후, SK이노베이션 주가 8/25 -6%, 8/26 장중 -15%. SKIET 가치 “0”원 가정, 이번 합병으로 인한 펀더멘탈 영향은 -2.7%. 합병 비율은 (1 : 0.117454)이나, SK이노베이션 주주의 손실은 크지 않음. SKIET 분리막 실적/성장성 둔화를 인정 (가동률 20%), 사업/재무 리스크 선제적으로 완화하기 위함. 3자 매각이나 자금대여보다는 합병이 실효성 있다고다고 판단함. 시너지 1) 분리막 생산체계 안정화, R&D 통합에 따른 연구개선, 2) 신용도 안정화 및 관리비용 통합으로 고정비/운영비 절감, 3) 연결기준 부채는 유지 vs. 금융비용 절감'라고 분석했다.

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