[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 24일 카카오(035720)에 대해 '가만히 있는 것보다 낫다. 풀어야 할 숙제도 많다.'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
DB증권에서 카카오(035720)에 대해 '카카오 인적분할 공시 / 분할 이후 방향 구체화 필요: 분할 이후 기업 가치는 카카오AI 9조원, 카카오X 16조원(40% 할인율) 추정(TP 5.7만원과 같음). 그 동안 톡 본업의 현금흐름이 주로 자회사들의 투자 및 의사결정으로 쏠렸던 점을 고려한다면 자원 재분배 및 기업 재평가 측면에서는 효율적인 방법을 택한 것으로 보임. 다만 동사는 그 동안 다수의 분할 및 자회사 상장을 해온 바, 당분간 시장의 반발감 및 우려는 지속될 수 있음. 이를 주가 우상향으로 극복하기 위해서는 분할 이후 1) 카카오AI의 2030년 가이던스처럼 탑라인 고성장을 견인할 수 있는 AI 수익 모델의 구체화, 2) 카카오X는 기업 가치를 끌어올릴만한 신규 핵심 사업 발굴이나 투자처가 필요.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2026년 08월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 16일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 09일 최고 목표가인 83,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 57,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,900원, DB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,900원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,316원 대비 -27.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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