[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 '메모리 산업의 구조적 변화에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 131.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '2Q26 Review, 반도체와 디스플레이 실적 호조. 3Q26 Preview, 영업이익 119조원으로 전망. DRAM, NAND 모두 중장기 실적 가시성 확보: 투자의견 'BUY', 목표주가 48만원을 유지한다. 2026년, 2027년 영업이익을 기존대비 각각 0.3%, 4.6% 상향 조정했는데, 조정폭이 크지 않아 목표주가는 유지한 다. 삼성전자는 5대 데이터센터 운영 고객들과 장기 공급 계약을 완료했고, 추가로 5개 주요 고객들과 협상을 마무리하는 단계인 것으로 파악된다. 계약 기간은 5년, 가격 하한을 통해 다운사이클이 오더라도 이익을 보전할 수 있는 조건으로 알려졌다. 메모리 가격의 상승폭이 제한될 수 있지만, 중장기 실적에 대한 가시성 및 실적 변동성이 축소되었다는 측면에서 유의미하다. 26년 2분기 DRAM, NAND의 영업이익률이 각각 80%, 70%에 육박한 상황에서 추가 수익성 개선보다는 해당 이익을 장기화시키는 것이 합리적이라 판단한 다. 전체 CAPA의 60~70%가 장기 공급 계약 대상인 것으로 언급된 만큼 26년 2분기 기준으로만 계산해도 앞으로 매년 최소 214조원의 영업이익이 보장될 수 있다. 2027년 HBM 계약 가격 협상이 끝나면, 실적 상향 여력도 상존한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2026년 07월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 01일 84,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 480,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 471,000원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 471,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 471,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 206,560원 대비 128.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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