[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 23일 삼성물산(028260)에 대해 '할인율. 줄어도 된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 490,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '2026년 2분기 매출액은 11.1조원(+10.4% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익은 8,583억원(+14.2% YoY, +19.2% QoQ)을 기록하면서 시장기대치에 부합할 전망이다. 전 사업부문의 고른 매출 호조가 이번 분기 양호한 실적을 견인할 것으로 보았다. 투자의견 Buy, 목표주가 490,000원을 제시한다. 목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 1.5배, P/E 29.8배에 해당한다. 1) 타깃 NAV 할인율을 기존 45%에서 40%로 변경하고, 2) 보유지분가치의 상승을 반영하여 기존 대비 22.5% 상향한 것이다. 2026년 상반기 삼성물산 주가는 보유지분가치의 변화에 의해 좌우되었다 해도 과언이 아니다. 다만 앞으로는 단순 보유지분 가치의 변화 뿐만 아니라 점차 할인율의 축소를 기대해 볼 수 있다. 1) 외형과 이익의 동반성장이 재개되는 원년이면서 2) 차별적 트랙레코드 바탕으로 원전 영역에서의 의미 있는 사업확장이 본격화될 것으로 판단하기 때문이다.
'라고 분석했다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 400,000원 -> 490,000원(+22.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 490,000원은 2026년 03월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 22.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 12일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 490,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 567,692원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 490,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 567,692원 대비 -13.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 380,000원 보다는 28.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 567,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 311,923원 대비 82.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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