[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 21일 솔브레인(357780)에 대해 '매력적인 밸류에이션 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔브레인 리포트 주요내용
메리츠증권에서 솔브레인(357780)에 대해 '2Q26E Preview, 컨센서스 부합 전망. 고객사 증설에 기반한 Q 성장. 역사적 평균을 하회하는 밸류에이션: 2Q26E 매출액 2,733억원(+19% YoY; 이하 YoY), 영업이익 444억원(+120%; OPM 16%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망이다. 고객사의 신규 DRAM fab(P4, M15X) 본격 가동과 시안 NAND 전환투자 일부 완료에 따른 가동률 상승 효과로 매출 성장을 이어갈 것으로 예상된다. 외형 성장에도 불구하고 2Q26 유가 상승에 따른 무수불산 등 일부 원재료 가격 상승 영향에 전분기와 유사한 수익성을 기록할 전망이다. 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 43만원으로 하향 조정한다. 괴리율과 업종 전반의 밸류에이션 하향을 감안해 적정주가를 하향하나, 매력적인 밸류에이션 구간에 진입했다는 판단이다.'라고 분석했다.


◆ 솔브레인 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 530,000원 -> 430,000원(-18.9%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2026년 04월 22일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 530,000원 대비 -18.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 23일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 22일 최고 목표가인 530,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ 솔브레인 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 529,333원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 529,333원 대비 -18.8% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 500,000원 보다도 -14.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 솔브레인의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 529,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 343,750원 대비 54.0% 상승하였다. 이를 통해 솔브레인의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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