[리포트 브리핑]코웨이, '2Q26 Preview: 렌탈계정 순증 사상 최대치 경신' 목표가 150,000원 - 한화투자증권

기사입력 : 2026년07월15일 10:53

최종수정 : 2026년07월15일 11:56

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 코웨이(021240)에 대해 '2Q26 Preview: 렌탈계정 순증 사상 최대치 경신'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코웨이 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '2Q26 매출액 14,221억원(+13% YoY), 영업이익 2,623억원(+8% YoY)을 기록해 시장 기대치에 부합할 것으로 추정한다. 별도법인(국내)는 매출액 9,465억원(+8% YoY), 영업이익 1,727억원(+11% YoY)을 추정한다. 소유권도래계정이 감소함에도 불구하고 렌탈판매량이 전년수준으로 방어되면서 렌탈계정 순증은 20만계정(+27% YoY)을 기록할 것으로 추정된다. 분기 계정 순증이 20만을 넘어서는 것은 사상 최대 성과이다. 리스회계처리로 인해 판매량이 외형성장에 미치는 영향도가 크긴 하나, 현금흐름은 계정 순증, 총 계정 수에 따른다. 소유권도래계정 감소로 인해 고객획득비용이 증가에 따른 우려가 존재했으나, 1Q26에 이어 금번분기에도 수익성 측면에서 특이사항은 없은 것으로 보인다.'라고 분석했다.

◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 04월 13일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.

◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 131,250원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 26년 05월 11일 발표한 메리츠증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 131,250원 대비 14.3% 높은 수준으로 코웨이의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 131,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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