[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 '여전히 추정치 상향 사이클'라며 투자의견 'STRONG BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,700,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망한다. 분기별 성과금 충당금을 반영한 추정치이며, 2Q26 기준 경쟁사 대비 낮은 수준의 범용 DRAM ASP 상승률을 기록한 것으로 추정한다(범용 DRAM +41%, NAND +58%qoq). 분기별 가격 협상 과정에서 단기적인 성과 차이가 나타날 수 있으나 이후 상쇄 가능할 것으로 보인다. HBM4의 출하 지연도 2Q26 실적에 영향을 미친 것으로 보이나 최근 고객과의 스펙 조정 및 물량 공급 협의가 빠르게 진행되며 하반기 램프업 속도는 가속화되고 있는 것으로 추정한다. 2026년 영업이익은 275.5조원(+481%yoy)으로 전망한다. 3Q26 범용 DRAM과 NAND의 ASP 상승률 전망치를 +25%, +19%qoq로 상향 조정했다(기존 +9%. 10%qoq). 최근 CPU 수요 강세, Vera Rubin 램프업, 하이엔드 스마트폰 업체 중심의 물량 확보 경쟁 등으로 메모리 쇼티지 강도가 심화되고 있는 것으로 파악된다. 최근 Google이 $85B 수준의 유상 증자를 발표하며 AI CapEx 확대에 속도를 높이고 있으며, 이러한 움직임은 다른 빅테크 업체에게도 확산되며 메모리 물량 확보경쟁이 심화될 것으로 보인다.
'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,200,000원 -> 3,700,000원(+15.6%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 손인준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,700,000원은 2026년 05월 18일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 3,200,000원 대비 15.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 22일 560,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,700,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,516,400원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 3,700,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,516,400원 대비 47.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 3,800,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,516,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 704,800원 대비 257.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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