[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 18일 SBS(034120)에 대해 '반등이 쉽지 않은 TV광고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
하나증권에서 SBS(034120)에 대해 'TV광고 회복 확인 전까지 관망: TV광고의 공헌 영업이익률은 약 80%로 TV광고의 두 자릿수 하락세가 이어지는 상황에서 부진한 실적은 불가피하다. TV광고가 회복이 아니라 하락세라도 멈춰야 넷플릭스향 콘텐츠 공급 계약의 성과들이 실적으로 확인될 텐데 2분기도 쉽지 않아 보인다. 1분기 매우 부진한 실적으로 올해 역성장은 불가피해 보이며, 현 주가는 2027년 예상 P/E 기준 8~9배 수준이나 밸류에이션 매력보다는 업황의 반등을 기다릴 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 20,000원(-25.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 11월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -25.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 18일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,000원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 24,000원 대비 -16.7% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 21,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 하나증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,667원 대비 -19.1% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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