[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 PI첨단소재(178920)에 대해 '고부가 제품 믹스 개선으로 수익성 호전'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1Q26 매출액은 641억원(10%QoQ, flat YoY)으로 예상치에 부합했으나, 영업이익은 140억원(112%QoQ, 58%YoY), OPM 21.9%로 시장 컨센서스를 48% 상회하는 실적을 기록했다. 환율 상승 효과도 일부 있었지만, 초극박 FPCB 필름, 고성능 방열시트용 필름 등 고부가 제품 믹스 개선의 영향이 컸기 때문이다. 필름 가동률은 54.3%(15.7%pt QoQ, 2.6%pt YoY)였다. 2Q26 매출액과 영업이익은 각각 753억원(18%QoQ, 4%YoY), 194억원 (38%QoQ, 22%YoY), OPM 25.8%로 더욱 호전될 전망이다. 필름 평균 가격을 10%중반 인상했으며, 북미 고객 향으로 고부가 신제품(저유전, 고성능 방열, 플렉서블 필름) 본격 공급에 따라 수익성이 더욱 개선될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 34,000원(+25.9%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2026년 02월 12일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 25.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 09일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 06일 최저 목표가인 19,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 34,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,500원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,500원 대비 19.3% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 31,000원 보다도 9.7% 높다. 이는 BNK투자증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,600원 대비 7.1% 상승하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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