[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 29일 삼성화재(000810)에 대해 '안정적인 이익 성장을 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 670,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '2026년 1분기 지배주주순이익은 6,124억원(YoY +0.7%, QoQ +160.9%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 보험업종 내 최선호주로 제시한다. 2025년에는 상반기 CSM 배수 하락과 하반기 신계약 성장 둔화 영향으로 신계약 CSM이 전년 대비 16% 감소했으나, 2025년 2분기 이후 수익성 중심 전략 전환에 따라 CSM 배수는 회복세를 보이고 있다. 2026년에는 우량 신계약을 기반 으로 한 안정적인 CSM 창출이 가능할 전망이다. 동사는 고CSM 상품과 손해율이 우량한 중증 담보 중심으로 판매 전략을 강화하고 있으며, 2024년 수준의 신계약 CSM 확보를 목표로 하고 있다. 최근 5부제 등 요율 인하가 논의되고 있어 자동차보험 중심의 실적 변동성은 확대될 가능성이 있으나, 일반보험은 전년도 산불 등 기저효과로 실적 개선될 것으로 기대 한다. 이에 2026년 연간 연결 순이익은 전년대비 9.4% 증가한 2.2조원을 전망한다. 한편 전체 보험료수익에서 해외법인 비중은 2% 내외로 아직 낮은 수준이다. 다만 2025년 6월 Canopius 지분을 추가 취득(최종 지분율 21.0%, 총 투자금액 5.8억달러)하며 해외 성장 동력을 확보하고 언더라이팅 역량을 강화하고 있다는 점 역시 긍정적으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 670,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 670,000원을 제시했다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 654,722원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 670,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 654,722원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 850,000원 보다는 -21.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 654,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 513,071원 대비 27.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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