[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 22일 현대해상(001450)에 대해 '보유 자사주 소각을 통한 적극적 주주환원정책 실천 중이나 배당이 문제'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '1Q26 당기순이익 -25.1%yoy(흑전qoq)인 1,522억원 예상. 당기순이익 2025년 -45.6%yoy 실현. 2026년(E) 자동차보험 적자 폭 확대 가정에도 양호한 일반보험이익 증가와 특히 손해율 개선에 집중함에 따른 예실차 및 손실부담계약비용 감소 전망에 따라 +19.0%yoy인 6,674억 예상. 자사주 12.3% 중 9.3% 소각 결정(3%는 임직원 성과 보상, 4월 4.65% 기 소각 및 나머지 27년 예정). 금액기준 2,500억원(30,000원 가정*830만주)으로 주주에게는 배당공백 보상, 회사측면에서는 대규모 자본 효율화 위한 긍정적 주주친화정책 실천. 다만 부진한 업황 및 실적과 배당 필요성 감안 투자의견 보유와 BPS 변경으로 목표주가는 33,000원으로 상향. 향후 배당실시가 현실 화된다면 PBR 0.4배 및 PER 3.5배의 Valuation 저평가는 해소될 전망'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 33,000원(+10.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2026년 01월 23일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 17일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 33,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,180원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,180원 대비 -17.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,180원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,879원 대비 26.0% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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