[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 16일 LG유플러스(032640)에 대해 '기분 좋은 마케팅비용 증가'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '1Q26 Preview: 마케팅비용 증가로 시장 컨센서스 소폭 하회 전망. 1Q26 연결 매출액은 3조 8,684억원(+3.2% YoY), 영업이익 2,706억원(+5.9% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 2,825억원)를 하회할 전망이다. 지난 1년간 경쟁사들의 사이버 침해 사고 여파로 늘어난 무선 가입자 영향으로 1Q26 무선 서비스수익은 전년 대비 +5.4% 성장할 전망이며, 5G 가입자 보급률은 84.7%를 예상한다. 다만, 번호이동 가입자와 함께 증가한 마케팅비용의 상각이 시작되면서 마케팅비용은 전년 대비 +6.1% 증가한 6,005억원을 전망한다. 기가인터넷 가입자가 홈 사업을 견인하는 가운데, 기업인프라 사업은 IDC 부문 DBO(설계·구축·운영) 성과에 힘입어 전년 대비 +5.4% 성장할 전망이다.
'라고 분석했다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 16,400원 -> 18,000원(+9.8%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2026년 02월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 16,400원 대비 9.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 14일 13,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,412원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 18,000원은 26년 01월 16일 발표한 신한투자증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 19,412원 대비 -7.3% 낮은 수준으로 LG유플러스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,412원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,353원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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