[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 17일 한화솔루션(009830)에 대해 '풀 밸류체인, 풀 Value'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
교보증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2026년 연결 실적은 매출액 16.4조 원(+23.2% YoY), 영업이익 7,102억 원(흑자전환, OPM 4.3%)을 기록할 전망이다. 미국 내 비중국 모듈의 가격 상승이 예상되고 카터스빌 수직계열화가 순차적으로 가동(2Q 웨이퍼 → 3Q 셀 → 4Q 풀밸류체인) 됨에 따라, 연간 9,500억 원 규모의 AMPC 유입이 분기별 계단식 성장을 견인할 전망이다. 특히 신재생에너지 부문 영업이익은 7,901억 원(OPM 7.8%)으로 전사 실적 개선을 주도할 것으로 판단한다. 3Q26부터 셀/웨이퍼/잉곳 AMPC가 중복 적립되는 구조로 전환되며, DCA 충족 모듈은 수입산 대비 $0.13/W 의 프리미엄을 확보할 것으로 기대된다. 미국 풀밸류체인 가동에 따른 AMPC 수혜와 ASP 동시 상승과 CAPEX 피크아웃이 맞물린다. 풀밸류체인이 실적으로 증명되기 시작 하면, 풀 Value를 받을 시간이 머지 않았다.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 59,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 59,000원을 제시했다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,312원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 59,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,312원 대비 27.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 67,000원 보다는 -11.9% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,267원 대비 27.7% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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