[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 농심(004370)에 대해 '4Q25 Re: 아쉬운 미국'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
하나증권에서 농심(004370)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 8,824억원(YoY 3.2%), 334억원(YoY 63.4%)을 시현했다. 별도 매출액 및 영업이익은 각각 6,724억원(YoY 1.4%), 231억원(YoY 107.2%)을 기록했다. 당사 예상 대비 광고판촉 관련 비용이 경감되면서 시장 기대에 부합하는 실적을 공시했다. 다만, '케데헌' 효과를 기대했던 미국 법인 탑라인이 시장 기대를 하회하면서 내용 측면에서는 다소 아쉬움이 있다. 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 9,287억원(YoY 4.0%), 613억원(YoY 9.3%)으로 전망한다. 국내 수익성 기조가 이어지면서 시장 기대에 부합할 것으로 판단된다. 국내 라면 총매출은 신제품 '신라면 골드' 및 ‘신라면 김치볶음면’ 판매 호조 기인해 YoY 3.9% 증가할 것으로 추정한다. 수출도 YoY 13% 내외 견조한 증가 흐름이 이어질 것으로 예상한다. 다만, 미주는 단기 마케팅 확대 흐름이 이어질 것으로 판단된다. 매출 에누리가 증가하면서 순매출 성장률은 시장 기대를 하회할 공산이 커 보인다.'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 540,000원 -> 540,000원(0.0%)
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2026년 01월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 540,000원과 동일하다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 552,438원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 552,438원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 509,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 552,438원은 직전 6개월 평균 목표가였던 492,765원 대비 12.1% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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