[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 아이에스동서(010780)에 대해 '최소 시총 1.5조원을 기대하는 종목'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이에스동서 리포트 주요내용
하나증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 '콘크리트부문(2025년 매출 액의 22%), 건설(36%), 폐기물(29%), 폐배터리(10%) 사업을 영위하는 회사다. 2022년 ~2024년까지는 건설업이 전체의 50%를 상회했으나, 건설업황 악화에 따라 매출액 비중이 축소됐다. 하지만 올해 자체 개발 예정인 펜타힐즈W(경산 중산)을 통해 건설 매출액이 매우 크게 성장할 것(2028년)으로 추정하며, 이에 따라 전사 이익 또한 크게 증가할 것으로 본다. 아이에스동서는 2014년 용호동W, 2019년에 수서범어W 등으로 이익이 크게 증가했던 과거 사례가 두 차례나 있으며, 이 시기 모두 주가가 크게 상승했다. 아이에스동서의 주가는 해당 현장들이 본격적으로 이익이 인식될 시점(약 2년 뒤)을 선반영해왔다. 이번에도 펜타힐즈W를 개발을 통해 2028년 이익 도약이 전망되는바, 과거 두차례 겪었던 밸류의 저점인 PER 5배를 적용해도 상승여력은 60% 이상 존재한다. 2년 뒤 추정치 기준으로 PER 밴드가 5배에서 8배 사이인 것을 감안하면, 기업가치 고점은 2조원을 상회할 수 있을 것으로 기대한다. 주택 중소형주 TOP PICK으로 제시한다.'라고 분석했다.


◆ 아이에스동서 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 50,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 50,000원을 제시했다.


◆ 아이에스동서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,000원 대비 22.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 53,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 아이에스동서의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,000원 대비 64.0% 상승하였다. 이를 통해 아이에스동서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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