[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 24일 대한항공(003490)에 대해 '방산 경쟁력 증대와 합병 시너지로 주가 상승 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
iM증권에서 대한항공(003490)에 대해 '투자의견을 Buy를 유지하고 목표주가를 기존 30,000원에서 34,000원으로 상향한다. 목표주가는 12개월 선행 EBITDA에 Target Mutiple 5.8배를 적용해 산출했다. 자회사 실적 부진과 아시아나항공 통합 비용이 발생하고 있으나, 2026년 화물 업황 호조로 실적 안정성을 보여줄 것으로 예상된다. 2026년 무인기, 드론 등 방산 부문의 매출 확대가 예상되며 안두릴 등 주요 방산 업체와의 협업도 기대할 수 있다. 2027년에는 아시아나항공과의 합병 시너지가 본격화될 것으로 예상된다. 단기적인 실적 개선세는 크지 않지만 방산 사업의 역량 확대, 아시아나항공 합병 시너지 등 주가 측면에서는 큰 폭의 업사이드를 기대된다.
'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 34,000원(+13.3%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
iM증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2026년 01월 05일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 01일 31,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 35,000원과 최저 목표가인 29,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 34,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,733원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,733원 대비 14.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 35,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,643원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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