[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 10일 신세계(004170)에 대해 '4Q25 Review: 더블 체크(Double Check)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
한화투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q25 총매출액 3.42조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,725억원(+62.6% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,681억원)에 부합했다. 부의 효과에 더해 26년 상반기에는 소득 효과까지 가미되며 내수 소비 개선은 더욱 강해질 전망이다. 지난해 12월부터는 중국인의 방향키가 일본에서 한국으로 전환되면서 백화점의 외국인 매출 성장 폭은 더욱 확대되고 있다. 따라서 백화점의 강세는 지속되겠다. 2Q26부터는 면세점의 이익 기여도 본격화되겠다. 인바운드 성수기에 진입하면서 단체관광객의 방향키 전환도 본격화될 것으로 전망되는 데, 이에 따른 면세점의 수혜가 예상된다. 인천공항 DF2 철수에 따른 면세점 수익성 개선도 전망된다. 그야말로 더블 체크 상황이다.
'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 330,000원 -> 470,000원(+42.4%)
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2025년 12월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 330,000원 대비 42.4% 증가한 가격이다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 359,471원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 359,471원 대비 30.7% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 450,000원 보다도 4.4% 높다. 이는 한화투자증권이 신세계의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 359,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 219,667원 대비 63.6% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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