[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 06일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '더 좋아질 일만 남았다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '4분기 실적은 매출액 1,459억원(+11.7% YoY, +6.9% QoQ), 영업이익 185억 원(+246.3 YoY, +77.0% QoQ, OPM 12.7%)으로 시장기대치(169억원)를 상회했다. 4 분기 태풍상사, 얄미운 사랑, 프로보노, 친애하는 X 등 58회차(TV 46회차+OTT 12 회차)가 반영되었으며, 1) 라인업 증가(+12회차 YoY), 2) 글로벌 선판매 확대(46회차중 40회차), 3) 티빙 브랜드관 구작 판매 효과가 실적개선을 견인했다. 영업외손익에선 자회사 손상차손 등이 일부 반영되며 당기순이익은 부진했다. 2026년 실적은 매출액 6,626억원(+24.8% YoY), 영업이익 561억원(+84.8% YoY, OPM 8.5%)으로 전망한다. 투자의견 매수, 목표주가 63,000원을 유지하며 계속해서 업종 최선호 주로 제시한다. 현재 동사 주가는 12M Fwd EV/EBITDA 6.1배 수준에서 거래되고 있다. 2026년 1) 제작편수 확대(25년 19편 → 26년 25편+), 2) 티빙 해외 브랜드관 향 실적기여 증가, 3) 북미/일본에서 추가 편성 가능성 등의 모멘텀을 고려할 때, 현재 주가 수준에서 추가적인 상승여력은 충분하다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 63,000원(최근 1년 이내 신규발행)
IBK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 63,000원을 제시했다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,286원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,286원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 65,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,364원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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