[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '높아진 기대치마저 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
교보증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '4Q25 매출액 32.83조원(YoY+66%, QoQ+34%), 영업이익 19.17조원(YoY +137%, QoQ +68%, OPM +58%)으로 컨센서스 매출액 31조원, 영업이익 16.4조원을 상회하는 실적을 발표했으며 AI 서버 및 하이퍼스케일러 수요가 예상 대비 강하게 유지되며 HBM·서버 DRAM 출하가 확대되고, 고객 재고는 빠르게 소진되며 타이트한 공급 환경이 지속됨. 1Q26 매출액 38.9조원(YoY +120%, QoQ +18%), 영업이익 24.6조원(YoY +230%, QoQ +8.4%, OPM +63%)으로 전망. [DRAM] B/G -1%, ASP +21%, 영업이익 20.8조원(OPM +71%) [NAND] B/G -3%, ASP +25%, 영업이익 3,722억 원(OPM +42%)으로 지속적인 가격상승이 이루어질 것. 동사의 목표주가를 1,100,000원으로 상향 조정. 동사는 특별배당 2.1조원과 금번 12.2조원 규모의 자사주 소각을 발표하며 강력한 주주환원 정책을 보여주었음. HBM4는 기존 세대처럼 압도적인 시장점유율 확보를 목표로 1b기반으로 고객 요구 성능 구현했으며 Advanced MR-MUF로 HBM3e 만큼의 수율을 확보해 나갈 것이 라고 밝힘. DRAM에 있어서는 1cnm 전환가속화로 SoCAMM2, GDDR7 등 AI 메모 리향 고사양 포트폴리오 믹스 확대를 전망. NAND는 321단전환, QLC eSSD활용, 245TB제품 개발을 통해 AI 초고용량 수요에 적극 대응할 것.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 900,000원 -> 1,100,000원(+22.2%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,100,000원은 2025년 11월 04일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 900,000원 대비 22.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 25일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,100,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 993,440원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 993,440원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 1,500,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 993,440원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,917원 대비 207.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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