[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 '4Q25 Review: New Energy, New Valuation?'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '실적과 배당 모두 기대치를 상회. 시장 기대치에 부합한 가이던스. New Energy, New Valuation으로 이어질까?: 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 41,000원으로 +11% 상향한다. 2026년 BPS 상승과 ROE 전망치 상향을 반영한 결과다. 동사는 4Q25부터 New Energy 사업 부분(LNG, 청정에너지, 수처리 등) 분류를 신설했다. 2025년 19%에 불과한 New Energy 사업 부문의 세전이익 비중을 55%까지 늘리겠다는 계획이다. 특히 LNG 시장에서 이전보다 공격적인 사업 계획이 감지된 것이 긍정적이다. 중소형 트레인 시장에서는 기존의 EPC 카르텔을 뚫고 수주가 가능하다는 것이다. 지금부터는 수주의 양도 중요하지만 질도 중요하다. 경영 계획에 걸맞는 New Energy 부문 수주가 실현될 경우 장기 성장성 향상에 따른 밸류에이션 프리미엄을 검토할 수 있다'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 41,000원(+10.8%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2025년 10월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 10.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 31일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 41,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,050원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 36,050원 대비 13.7% 높으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 40,000원 보다도 2.5% 높다. 이는 메리츠증권이 삼성E&A의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,763원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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