[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 15일 큐알티(405100)에 대해 '2026년 최대 실적 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 큐알티 리포트 주요내용
유안타증권에서 큐알티(405100)에 대해 '2014년 4월 SK하이이엔지의 반도체 검사부문이 분할되어 설립, 2022년 11월 코스닥에 상장했다. 신뢰성 평가, 종합분석 서비스, 신뢰성 평가장비 개발/판매 등의 사업의 영유하며 신뢰성 및 종합분석 국내 1위 서비스 사업자이다. 4Q25 실적은 컨센서스 대비 하회할 것으로 예상, 연간 컨센서스 하회를 예상한다. 이유는 주요 고객사의 신제품에 대한 신뢰성 평가 매출이 일부 지연될 가능성이 높기 때문이다. 반면 2026년에는 4Q25 지연되었던 신뢰성 평가 관련 사항이 실적으로 반영되면서 2025년대비 성장률이 개선될 것으로 기대된다. 장비 매출의 성장성이 동사의 성장률 및 밸류에이션의 Key 역할을 할 것으로 예상된다. 신뢰성 평가 및 종합분석의 안정적인 성장세를 보이고 있지만, 장비의 경우 채택 & 확대시 동사의 실적 성장률을 큰 폭으로 개선시킬 수 있기 때문이다. 긍정적인 면은 국내 우주/항공/방산 산업 성장에 대한 기대감이 높아 동사의 장비 역시 고객사 진입및 채택될 가능성이 높다고 판단되는 점이다. 이를 감안하여 2026년 예상 실적으로 매출액 800 억원(+15.9% yoy)이 될 것으로 예상한다. 매출액 기준으로는 사상 최대 실적이다. ASP 상향 요인들이 다수 존재한다는 점에서 2026년 영업이익률은 10%를 상회할 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

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