[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 05일 셀트리온(068270)에 대해 '4Q25 Re: '25년을 딛고 밝은 '26년을 기대하며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
DS투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '2025년 12월 31일, 셀트리온은 4분기 잠정 실적을 서프라이즈 공시하였다. 4Q25 매출액 및 영업이익은 각 약 1조 2,839억원(+20.7% YoY) 및 약 4,722억원(+140.4% YoY, OPM 약 36.8%)로 컨센서스 매출액 1조 2,579억원 및 영업 이익 3,968억원 대비 상회하였다. 이에 2025년 연간 매출액 및 영업이익은 각 4 조 1,664억원(+17.1% YoY) 및 1조 2,021억원(+144.3% YoY, OPM 28.9%)로 선전하였으나 셀트리온이 연초 제시한 가이던스 매출액 5조원 대비 하회하였다. 이는 예상 대비 짐펜트라 매출 성장 속도가 더디었기 때문으로 판단한다. 4Q25 매출원가율은 약 36.1%로 회사는 이번 분기를 기점으로 합병 효과가 사실상 마무리되었음을 밝혔다. 1Q24 제시하였던 최종 매출원가율 목표치 20%대 중반에는 미치지 못하나 ‘26년에는 이익 성장 국면이 본격화 될 것으로 기대된다.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 02월 26일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 237,077원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 237,077원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 237,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 231,667원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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