[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 12일 LX홀딩스(383800)에 대해 '수익원의 다변화, 양호한 배당 매력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 LX홀딩스(383800)에 대해 '투자의견 BUY 유지, TP 11,700원에서 10,700원으로 8.5% 조정. 상장지분가치, 순차입금 등 변동 반영한 NAV에 목표 할인율 41%에서 45%로 소폭 확대 적용. 자회사 실적 감소세, DPS 상향 여지 확인까지 기다림이 일부 필요함을 감안하여 target valuation 조정. 전년도 DPS 기준 배당수익률 3.6%로 배당매력 양호, 배당 안정성도 높음. 배당 상향 여지 확인해 가며 목표 할인율에 점차 근접해갈 전망. 현재 NAV 대비 58.2% 할인. 엘지 광화문빌딩 및 그 대지 양수금액 5,120억원, 기준일 12/31. 9월말 순현금 2,875억 원에서 양수금액 감안 시 순차입 구조로 변화하나, NAV에 부동산 가치 가산 가능. 호실적으로 금년 배당수익 증가에 기여했던 자회사 LX엠엠에이 실적 감소세는 아쉬우나, 매입한 빌딩에서 내년부터 발생할 임대료수익과 보유주식수 증가에 따른 LX인터 배당수익 증가 등으로 지지되어 내년 별도 순익 감소폭 크지 않을 것으로 추정. 회사의 배당정책은 비경상이익 제외한 최근 3개년 별도순이익 평균의 35% 이상을 주주 에게 환원하는 것. 24A DPS 290원, 현금배당은 총 225억원으로 24A 별도 배당성향 54%, 연결배당성향 14.1%. 4분기 손익은 변동성이 높지만, 전년 수준의 배당 유지 시현 당사 추정치 기준 25F 별도 배당성향 32.5%, 연결기준 17.5% 수준 정책 변화에 따른 증대 여력 여부에 관심 높아질 것으로 생각'라고 분석했다.


◆ LX홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,700원 -> 10,700원(-8.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,700원은 2025년 08월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 11,700원 대비 -8.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 16일 8,300원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 17일 최고 목표가인 11,700원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 10,700원을 제시하였다.


◆ LX홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,233원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 10,700원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 11,233원 대비 -4.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 11,000원 보다도 -2.7% 낮다. 이는 현대차증권이 LX홀딩스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,233원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,433원 대비 19.1% 상승하였다. 이를 통해 LX홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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