[글로벌 마켓 리포트 11월 26일]

기사입력 : 2025년11월26일 11:25

최종수정 : 2025년11월26일 11:25

[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 25일(현지시간) 미국 뉴욕증시 주요 지수는 일제히 상승 마감했다.

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 664.18포인트(1.43%) 상승한 4만7112.45를 기록했고 대형주 위주의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 60.76포인트(0.91%) 상승한 6765.88에 마감했다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 153.59포인트(0.67%) 전진한 2만3025.59로 집계됐다.

내달 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 인하에 나설 수 있을 것이라는 기대는 이날 주식 투자 심리를 지지했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 측근인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원장이 유력 차기 연준 의장 후보로 떠올랐다는 소식은 금리 인하 기대를 자극했다.

이날 공개된 경제 지표도 금리 인하를 지지했다. 미 노동부가 발표한 9월 근원 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.1% 오르는 데 그쳤으며 상무부가 발표한 같은 달 소매 판매는 0.2% 증가에 머물렀다. 이날 별도로 콘퍼런스보드(CB)가 발표한 11월 소비자신뢰지수는 전달보다 큰 폭으로 하락해 지난 4월 이후 최저치를 기록했다.

물가 상승률 완화와 소비 둔화는 연준의 금리 인하 근거가 될 수 있다. 시카고상업거래소(CME) 그룹 페드워치(FedWatch)에 따르면 금리선물 시장은 연준이 내달 0.25%포인트(%p)의 금리 인하에 나설 가능성을 80% 이상으로 반영 중이다.

엔비디아의 주가는 이날 2.59% 하락하며 전체 지수의 추가 상승을 제한했다. 주요 고객사인 메타플랫폼스가 구글의 텐서처리장치(TPU)를 데이터센터에 적용하는 방안을 검토 중이라는 소식은 경쟁 심화 우려로 이어졌다. 엔비디아는 회사의 그래픽처리장치(GPU)가 다른 인공지능(AI) 칩을 한 세대나 앞서고 있다고 강조했다.

특징주를 보면 의류업체 아베크롬비앤드피치는 예상보다 강력한 분기 실적에 37.59% 급등했다. 엔비디아의 경쟁업체로 떠오른 구글의 모기업 알파벳은 이날 1.53% 상승했다.

금리 인하 기대에 주택건설업체 주가는 상승했다. 빌더스 퍼스트소스는 8.48% 올랐고 DR 호턴도 5.80% 상승했다.

전자제품 유통업체 베스트바이는 실적 가이던스를 상향 조정하면서 5.34% 올랐다.

미국 국채금리가 4거래일 연속 하락했다.

이날 뉴욕 채권시장에서 미 10년물 국채금리는 4%까지 떨어지며 전날 대비 3bp(1bp=0.01%포인트) 넘게 하락해 한 달 만에 최저치를 기록했다. 장중에는 지난 10월 말 이후 처음으로 4% 아래로 내려갔다. 통화정책 기대에 민감한 2년물 금리는 3.461%로 4bp 넘게 떨어지며 10월 24일 이후 최저 수준을 나타냈다. 이에 따라 2년·10년물 금리차는 하루 만에 53bp에서 54bp로 확대되며 수익률곡선이 가팔라졌다.

금리 인하 기대 속 미 달러화도 약세로 돌아섰다. 주요 6개 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 달러 인덱스는 99.746으로 0.5% 하락해 100선 아래로 다시 밀렸다. 유로화는 0.5% 오른 1.1576달러, 파운드화는 0.8% 상승한 1.3203달러에서 거래됐다. 지난주 10개월래 최저를 찍었던 엔화도 반등하며, 달러/엔 환율도 155.99엔으로 0.6% 내렸다.

채권·환율 시장 전반에서 돈이 '금리 인하' 쪽으로 빠르게 움직이고 있다는 점을 고려하면, 12월 FOMC는 사실상 완화 기조로 기울었다는 게 시장의 공통된 해석이다.

우크라이나와 러시아 간 평화협상에 진전 조짐이 나타나면서 러시아산 공급이 유지될 것이란 기대가 커졌고 이에 국제유가는 하락했다.

런던 ICE선물거래소에서 브렌트유 1월물은 배럴당 62.48달러로 1.4% 하락했다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부텍사스산원유(WTI) 1월물은 1.5% 떨어지며 배럴당 57.95달러로 마감해 한 달 만의 최저치를 기록했다.

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이날 미국과 평화안 협상을 계속하고 있다고 밝혔다. 도널드 트럼프 대통령은 이날 추수감사절을 앞둔 백악관의 전통 행사인 '칠면조 사면식'에서 "조만간 거기(종전)에 도달할 것 같다"며 "(종전안) 합의에 매우 근접했다고 생각한다"며 러시아-우크라이나 전쟁 종전안 합의와 관련해 낙관적 전망을 내비쳤다.

다만 사안에 정통한 관계자에 따르면, 미국과 우크라이나 간에는 여전히 해결해야 할 핵심 쟁점들이 남아 있으며 난제들도 존재한다. 백악관 대변인은 협상이 진전되고 있다는 낙관적 신호를 보내면서도, 러시아가 해당 안에 어떤 입장을 취할지 불확실한 만큼 세부 조율이 더 필요하다고 경고했다.

금값은 예상보다 부진한 미국 소매판매 지표가 다음 달 금리 인하 기대를 강화하며 보합권에 머물렀다.

뉴욕상품거래소(COMEX)에서 금 선물 12월물은 온스당 4,140달러로 1.1% 상승 마감했다. 금 현물은 장중 11월 14일 이후 최고치를 기록한 뒤 한국시간 기준 26일 오전 3시 54분 기준 온스당 4,139.79달러로 전날과 비슷한 수준이었다.

유럽 주요국의 증시도 일제히 상승했다.

범유럽 지수인 STOXX 600 지수는 5.13포인트(0.91%) 오른 568.01로 장을 마쳤다.

독일 프랑크푸르트 증시의 DAX 지수는 225.45포인트(0.97%) 상승한 2만3464.63에, 영국 런던 증시의 FTSE 100 지수는 74.62포인트(0.78%) 뛴 9609.53으로 마감했다. 프랑스 파리 증시의 CAC 40 지수는 66.13포인트(0.83%) 전진한 8025.80으로, 이탈리아 밀라노 증시의 FTSE-MIB 지수는 400.49포인트(0.95%) 오른 4만2698.66에 장을 마쳤다. 스페인 마드리드 증시의 IBEX 35 지수는 173.10포인트(1.08%) 상승한 1만6140.90으로 마감했다.

우크라이나 전쟁의 종식과 관련해서는 미국과 우크라이나가 '평화 프레임워크'에 상당 부분 합의한 것으로 전해진 것이 투자심리를 자극했다.

평화에 대한 희망이 커지며 주요 섹터 중에서는 건설이 2.4% 오르면서 전체 지수 상승을 주도했다. 독일의 하이델베르크 머티리얼즈는 6.6% 뛰었고 시멘트 제조사 부지(Buzzi)는 6.1%, 석면 제조업체 록울(Rockwool)은 4.5% 올랐다.

지난 2거래일 동안 5% 이상 하락했던 방산주는 저가 매수세가 유입되며 1% 올랐다.

은행주 지수도 이날 1.8% 올랐는데 이는 레이철 리브스 영국 재무장관이 26일 내년도 예산안을 발표할 예정인 가운데 대규모 증세 대상에서 은행 부문은 제외될 것이라고 골드만삭스 리포트가 파이낸셜타임스(FT) 보도를 인용해 전달한 데 따른 것이다.

개별주 움직임으로는 네덜란드 은행 ABN 암로가 비용 절감을 위해 오는 2028년까지 정규직 5200명을 감원할 계획이라고 발표한 뒤 6.4% 올랐다.

영국의 홈인테리어 유통업체인 킹피셔는 연간 이익 전망을 상향 조정하며 5.9% 상승했다.

영국 사이버 보험을 선도하고 있는 비즐리는 경쟁 심화와 사이버 보험 부문의 성장 부진을 이유로 보험료 수입 전망을 하향 조정하며 9.3% 급락했다.

25일 인도 증시는 3거래일 연속 하락했다. 벤치마크 지수가 역대 최고치에 근접한 가운데, 새로운 재료 부재 속 차익 실현 물량이 출회한 결과로 풀이된다.

센섹스30 지수는 0.37% 하락한 8만 4578.01포인트, 니프티50 지수는 0.29% 내린 2만 5884.80포인트로 거래를 마쳤다.

이날 금리 민감 섹터인 니프티 부동산 지수와 국영은행(PSU) 지수가 각각 1.6%, 1.44% 상승했다. 산제이 말호트라 인도 중앙은행(RBI) 총재가 다음 주 정책 회의를 앞두고 추가 금리 인하 가능성을 시사한 것이 영향을 미쳤다.

반면 니프티 정보기술(IT) 지수는 0.57%, 니프티 은행 지수는 0.03% 하락했다. 니프티 스몰캡100 지수와 미드캡100 지수는 각각 0.2%, 0.4% 상승했다.

인도 국영 석유 기업인 바라트 페트롤리엄 코퍼레이션(Bharat Petroleum Corporation)과 힌두스탄 페트롤리엄(Hindustan Petroleum), 인디안 오일(Indian Oil)이 각각 1%, 1.4%, 1.3% 하락했다. 인베스텍(Investec)이 경유 부문 마진 압박을 이유로 이들 주식에 대한 평가의견을 '보류'에서 '매도'로 낮춘 것이 악재가 됐다.

글렌마크 파마(Glenmark Pharma)는 만성 폐쇄성 폐질환에 대한 분무형 3제 요법을 출시한 뒤 1.53% 상승했다.

wonjc6@newspim.com

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SK하이닉스 '과열 vs 추가 랠리' 갈림길 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= SK하이닉스가 사상 최대 실적을 발표한 가운데, 시장의 관심이 실적 자체를 넘어 향후 주가 흐름으로 빠르게 이동하고 있다. 이달 들어 약 37%에 육박하는 상승세를 이어온 만큼, 이번 실적이 추가 상승으로 이어질지 여부가 핵심 변수로 떠오른 모습이다. 24일 한국거래소에 따르면 SK하이닉스는 전날 장중 126만7000원까지 오르며 신고가를 경신한 뒤, 0.16% 오른 122만5000원에 거래를 마쳤다. 이달 1일 89만3000원이던 주가는 약 37.1% 상승하며 단기간 가파른 오름세를 나타냈다. 이번 실적은 매출과 수익성 측면에서 모두 시장 기대를 뒷받침하는 수준으로 평가된다. SK하이닉스는 1분기 매출 52조5763억원, 영업이익 37조6103억원, 순이익 40조3459억원을 기록했다. 분기 매출이 50조원을 넘어선 것은 처음이며, 영업이익률은 72%로 창사 이래 최고치를 경신했다. 전년 동기 대비 영업이익은 405% 증가하며 실적 성장세가 뚜렷하게 확인됐다. 다만 이날 주가는 하락 출발한 뒤 장중 등락을 거듭하다가 강보합으로 마감하며, 실적 발표 직후 상승 흐름이 곧바로 이어지지는 않는 모습을 보였다. 이는 시장의 기대가 이미 실적 수치 이상으로 선반영돼 있었던 영향으로 분석된다. 실제로 SK하이닉스 주가는 연초 60만원대 중반에서 출발해 90만원대를 거쳐 120만원대까지 올라서는 등 올해 들어 뚜렷한 상승 추세를 이어왔다. 실적 발표 전 삼성증권은 영업이익 40조2090억원을, KB증권은 40조830억원을 예상하는 등 주요 증권사들은 40조원대 이익을 전망해왔다. 키움증권과 흥국증권 역시 유사한 수준의 추정치를 제시했다. 실제 실적은 시장 예상 범위 내에서 확인됐지만, 주가 측면에서는 이미 반영된 기대를 점검하는 흐름이 나타난 것으로 해석된다. 김지현 다올투자증권 연구원은 "4월 이후 코스피가 약 27% 상승하는 과정에서 협상 기대감과 반도체 실적 모멘텀이 상당 부분 선반영됐다"고 분석했다. 이를 단순 조정으로 보기보다 상승 이후 흐름을 점검하는 과정으로 해석하는 시각도 적지 않다. 김선우 메리츠증권 연구원은 "1분기 실적은 사상 최대 수준으로 시장 기대에 부합했다"며 "본격적인 이익 증가는 2분기부터 나타날 것"이라고 말했다. 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하다는 평가다. SK하이닉스는 실적 발표 콘퍼런스콜에서 인공지능(AI) 수요가 대형 모델 학습 중심에서 실시간 추론 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 디램(DRAM)과 낸드(NAND) 전반에서 수요 기반이 넓어지고 있다고 밝혔다. 특히 향후 3년간 HBM 수요가 자사 생산능력을 상회할 것으로 전망하며 공급 제약 환경이 이어질 가능성을 시사했다. 증권가의 눈높이도 빠르게 높아지고 있다. DS투자증권 130만원, LS증권 150만원, 하나증권 160만원, 메리츠증권 170만원, 삼성증권과 IBK투자증권 180만원, KB증권 190만원, SK증권 200만원 수준까지 목표주가가 제시됐다. 현재 주가 대비 추가 상승 여력을 열어두고 있다는 평가다. 시장에서는 이번 사이클을 구조적인 변화 흐름으로 보고 있다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "서버 DRAM과 기업용 SSD 수요 증가로 메모리 가격 상승이 이어지면서 실적 추정치 상향 가능성이 높다"고 전망했다. 이종욱 삼성증권 연구원은 "메모리 산업이 가격 중심 경기민감 산업에서 품질 중심 인프라 비즈니스로 전환되고 있다"며 "중장기 호황과 주주환원 정책이 맞물리며 추가적인 주가 상승 여력이 존재한다"고 분석했다. 밸류에이션 재평가 기대도 이어지고 있다. 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 추진 역시 기업가치 상승 요인으로 거론된다. 회사는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 ADR 상장을 위한 신청서를 제출했으며, 올해 하반기를 목표로 관련 절차를 진행 중이다. 이를 통해 글로벌 투자자 접근성을 확대하고 투자 재원 확보에 나선다는 전략이다. SK하이닉스의 이번 실적은 향후 주가 흐름을 가늠할 기준으로 작용할 전망이다. 단기적으로는 상승분을 점검하는 흐름이 이어질 수 있지만, 이익 성장 사이클이 지속될 경우 추가 상승 여력도 여전히 유효하다는 분석이다. nylee54@newspim.com 2026-04-24 07:54