[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 'AI 사이클에 힘입은 MLCC 호황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '1) AI가 유발한 MLCC 캐파 잠식: 삼성전기의 3분기 컴포넌트 사업부 가동률은 101%에 도달. AI 서버용 MLCC는 동일 사이즈를 유지하면서도 두 배 이상의 정전용량을 요구. 이를 대응하기 위해서는 극판과 유전체 적층 수를 늘려야하며, MLCC 제조 공정 중 스태킹에서 병목이 발생. 지속 상향 조정되는 CSP CapEx 가이던스와 서버 ODM들의 랙서버 출하량을 감안한다면 고부가 제품군 위주 MLCC 가격 상승 개연성 높은 것으로 판단. 2) 우호적인 FC-BGA 업황: ASIC, GPU 등 AI 가속기 수요 증대에 따라 하이엔드 FC-BGA 기판 산업 내 수급 상황이 빠르게 개선되는 중. 특히 과거와 달리 칩 성능의 빠른 개선에 따라 FC-BGA 기판의 요구 면적이 증가하는 중'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유진투자증권 이주형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 10월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 29일 165,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 13일 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 286,045원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 286,045원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 180,000원 보다는 50.0% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 286,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,111원 대비 58.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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