[트럼프-월가 민관 동원체제] ④동원령의 예비군들, 전략광물

기사입력 : 2025년11월08일 07:00

최종수정 : 2025년11월11일 16:39

정책 연계와 협력 파악, 6곳
니오코프·USA레어어스·라마코
에너지퓨얼스·우라늄에너지

이 기사는 11월 7일 오후 2시02분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<[트럼프-월가 민관 동원체제] ③6개 거점과 27개 전선, '산업 재건' 배치도>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 베선트 재무장관과 다이먼 최고경영자(CEO)의 전략 지도는 이제 기업 단위의 실행 명단으로 구체화될 단계다. 두 인물이 지정한 6개의 '거점'과 27개의 '전선'은 자본 배분의 큰 틀을 제시했지만 투자 대상까지는 명시하지 않았다.

행정부의 지분 취득, 혹은 정부 지원과 월가 자본의 교차점을 찾으려면 정책과 연계돼 있거나 정부와 협력 관계에 있는 기업을 식별해야 한다. 정책금융·협력 체결의 여부는 민간 자본 유입의 신호등 역할을 한다.

전략광물 부문이 그 시작점이다. 당장은 경쟁국에 대한 수입 의존도가 높아 생산 기반 확장이 시급하게 평가되는 분야다. 다음은 정책과 연계돼 있거나 그 가능성이 유력하게 평가되고 명확한 산업 수요처를 지녀 수익성이 기대되는 전략광물(희토류·우라늄) 회사들이다.

1. 희토류

◆니오코프 디벨롭먼츠

니오코프 디벨롭먼츠(종목코드: NB)는 미국 내브라스카주 엘크크릭 광산에서 니오븀(희토류가 아닌 전략광물로 구분)·스칸듐(희토류가 아닌 전략광물로만 구분)·티타늄(희토류 아닌 전략광물로만 구분) 생산을 목표로 하는 광산 개발사다. 당장 상업 매출은 없고 단계적인 자금 조달에 의존한다.

☞[GAM] 트럼프 콜렉션 편입? 니오코프 ①MP·LAC와 유사한 행보

주력이 될 광산 엘크크릭은 아직 건설 전 단계(착공 올해 말, 내년 초다. 다만 올해 8월 미국 국방부가 국방물자법에 따라 최대 1000만달러 지원을 승인했다. 동시에 미국 수출입은행의 최대 8억달러 장기 대출이 검토 대상에 올랐다. 2029년 상업 생산이 목표다.

◆USA레어어스

USA레어어스(USAR)는 텍사스주 라은드톱 마운틴 프로젝트를 중심으로 해 희토류 채굴부터 분리, 완제품 자석 제조까지 아우르는 것을 목표로 한다. 라운드톱 마운틴 광산에는 희토류 원소 17종 가운데 16종이 매장돼 있다고 한다.

☞[GAM] 미국 희토류 USAR 15% 급등…트럼프 가격 보장 확대 기대

관련 광산의 본격 생산 시점은 2027년 전후로 제시되나 지연 가능성이 존재한다. 내년 하반기 예비타당성조사 완료를 목표로 여전히 개발 중이다. 에너지부나 국방부의 직접 대출보증이 공식화되지는 않았지만 잠재적인 지원 후보군으로 거론된다. 마찬가지로 상업 매출은 없다.

◆라마코리소시스

라마코리소시스(METC)는 기존의 석탄 매출을 토대로 희토류 생산 전환을 추진하는 업체다. 현재 미국 제철용 석탄 생산을 통해 안정적인 매출을 내는 한편 와이오밍주 브룩 광산에서 희토류 등 전략광물 개발을 병행 중이다. 브룩 광산은 내년 중반 '시험설비'를 가동한 뒤 상업 생산 시설로 확대활 계획이다.

라마코리소시스 역시 정책금융은 아직 없는 상태다. 다만 미국 에너지부 산하 국립에너지기술연구소와 5년간 공동연구개발협정을 체결했다.

2. 우라늄

◆에너지퓨얼스

에너지퓨얼스(UUU)는 유타주 화이트메사 시설에서 우라늄을 생산한다. 우라늄 판매를 통해 매출을 올리고 있는 회사로 제련소까지 보유한 우라늄 수직통합 기업이다. 올해 5월 트럼프 대통령의 원전산업 육성 행정명령으로 장기 성장 기반도 마련됐다.

☞[GAM] 트럼프 콜렉션 편입? UUUU ①重희토류 독점 깰 '열쇠'

에너지퓨얼스의 전략적 가치는 우라늄 외에도 미국에서 유일하게 중(重)희토류 정제 능력을 보유하고 있다는 점에 있다. 유타주 화이트 메사 시설에서 모나자이트 농축물을 받아 디스프로슘, 터븀 같은 중희토률 분리·정제한다. 당장 매출의 91%를 우라늄이 차지하지만 현재 관련 설비를 확장 중이다.

◆우라늄에너지

우라늄에너지(UEC)는 당장 생산량은 적지만 라이선스 용량(규제당국이 승인한 시설의 최대 연간 처리능력, 1210만파운드)기준 미국 최대 규모의 회사다. 에너지퓨얼스와 마찬가지로 트럼프 행정부의 정책 우산 아래 있는 기업이다.

☞[GAM] UEC, 미국 우라늄 시장 '반전카드' ①역전 시나리오

회사는 와이오밍 크리스텐슨 랜치(라이선스 용량 400만파운드)에서 생산 중이며, 텍사스 버크홀로(400만파운드)는 올해 12월 가동 예정이다. 리오틴토 인수 자산인 스위트워터(410만파운드)는 8월 정부 신속 허가 대상에 선정됐다. 2030년까지 라이선스 용량의 50%인 연간 600만파운드 생산이 목표다.

◆센트러스에너지

센트러스에너지(LEU)는 농축 우라늄 공급업체다. 러시아를 제외하고 서구에서 유일하게 고순도저농축우라늄(HALEU)를 생산할 수 있는 곳이다. 올해 6월 하순 미국 에너지부와 계약한 900kg 납품 목표량(3년 누적치)을 달성했다. 또 에너지부와 내년 6월까지 1년 생산 계약(최대 8년까지 추가 연장 옵션)을 연장했다.

☞[GAM] '서학개미 픽' 센트러스 ①올해 주가 3배, SMR 시대 '핵심'

센트러스의 전략적 가치는 소형모듈원자로(SMR) 등 차세대 원자로에 필수적인 HALEU의 서구권 유일 생산자라는 점에 있다. 연간 900kg를 생산(원심분리기 16개) 중이며 향후 원심분리기를 120개로 확대해 연간 6000kg 생산을 목표로 한다.

▶⑤편에서 계속됨

bernard0202@newspim.com

[관련기사]

[관련키워드]

미국주식 우라늄 희토류

GAM - 해외주식 투자 도우미

[미국 특징주] 우버, 나이지리아·우간다 전격 철수에 운전자 5만명 날벼락

단종하니 '완판 신화' 포드 전기 픽업 중고차 시장서 귀한 몸

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

李지지율 35.2% 2주연속 하락…국힘 41% 민주 35% [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령의 국정 수행 지지도가 2주 연속 하락해 35.2%를 기록했다는 여론조사가 12일 발표됐다. 리얼미터가 아시아경제 의뢰로 지난 6∼8일 전국 18세 이상 1504명을 대상으로 조사한 결과, 이 대통령의 국정수행에 대한 긍정평가는 지난주보다 2.2%포인트(p) 내린 35.2%였다. 부정평가는 61.4%로 전주 대비 1.6%p 올랐다. '잘 모름'은 3.4%였다. 리얼미터는 "조희대 대법원장과의 사법부 독립성 논란과 비무장지대(DMZ) 지뢰 폭발에 따른 여야 안보 공방, 수도권 전월세·아파트값 상승세 등 인사·안보·부동산 악재가 국정감사 이슈로 집중되면서 지지율 하락을 이끈 것으로 보인다"고 분석했다. 이재명 대통령이 6일 청와대 본관에서 43회 국무회의를 주재하고 있다. 2026.10.06 [사진=청와대] 이 대통령 지지율을 연령대별로 살펴보면 각각 3.1%p, 2.1%p 오른 20대(27.3%)와 30대(31.3%)를 제외한 전 연령대에서 하락세가 나타났다. 지난 7∼8일 전국 18세 이상 유권자 1004명을 대상으로 한 정당 지지도 조사에서 더불어민주당은 35.7%, 국민의힘은 41.3%를 각각 기록했다. 민주당은 지난 조사 대비 7.0%p 떨어졌고, 국민의힘은 2.9%p 오르면서 지지율이 역전됐다. 다만 양당 간 격차는 5.8%p로 여전히 오차범위(±3.1%p) 내다. 리얼미터는 민주당 지지율에 대해 "조 대법원장의 법사위 충돌 및 탄핵 추진 논란, 수사권 개편을 둘러싼 조국혁신당과의 갈등, 수도권 부동산 전월세 불안 등 악재가 겹치면서 진보층과 40대를 중심으로 지지층이 이탈해 상당 폭 하락한 것으로 풀이된다"고 설명했다. 리얼미터는 국민의힘에 대해서는 "국정감사 초반 DMZ 지뢰 폭발 사태 등 안보 이슈와 조 대법원장 증언 채택 및 탄핵 공방 등을 통해 대여 공세를 강화한 데다 농지 전수조사·대미투자 등 정부 정책 논란까지 겹치면서 정부·여당에 대한 비판 여론의 반사이익을 얻어 지지율이 상승한 것으로 보인다"고 분석했다. 조국혁신당은 지난주보다 1.1%p 오른 6.3%를 기록했다. 개혁신당은 2.8%, 진보당은 1.2%다. 기타 정당은 1.8%, 무당층은 11.0%로 조사됐다. 대통령 국정수행 지지도 조사의 표본 오차는 95% 신뢰수준에 ±2.5%p, 응답률은 2.8%였다. 정당 지지도 조사의 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p, 응답률은 2.6%였다. 두 조사 모두 무선 100% 자동응답 방식으로 진행됐다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. pcjay@newspim.com 2026-10-12 10:10

사진

정의선 취임 6년, 로봇 상용화 눈앞 [서울=뉴스핌] 김기락 기자 = 정의선 현대자동차그룹 회장이 오는 14일 취임 6주년을 맞는 가운데 미래 성장동력으로 추진해 온 로봇 사업이 상용화를 향한 시험대에 올랐다. 현대차그룹은 2028년 미국 자동차 공장에 휴머노이드 로봇 '아틀라스(Atlas)'를 투입하고 연간 3만대 규모의 생산능력을 확보할 계획이다. 자동차 제조를 넘어 로봇과 인공지능(AI)을 결합한 피지컬 AI 기업으로 사업 영역을 넓히겠다는 전략이다. 관건은 수익성이다. 보스턴다이내믹스는 2021년 현대차그룹에 인수된 이후 지난해까지 약 1조7000억원의 누적 손실을 기록했다. 로봇 상용화 기대에 기업가치가 높아지고 있지만 실제 투자금 회수와 자동차 생산성 개선으로 이어지는지는 아직 검증되지 않았다. 특히 보스턴다이내믹스의 지분이 정 회장 개인과 현대차·기아 등 여러 주체에 나뉘어 있어 로봇 사업의 성장과 현대차 주주가 얻는 경제적 이익을 구분해 평가해야 한다는 지적이 나온다. [인포그래픽=챗GPT] 2026.10.12 ◆ 그룹의 로봇 가치, 현대차 주주 몫과는 다르다 12일 자동차 업계에 따르면 현대차그룹의 로봇 전략은 보스턴다이내믹스를 중심으로 구체화하고 있다. 정 회장 취임 직후인 2020년 12월 인수를 결정한 뒤 2021년 6월 지배지분 80% 인수를 마무리했다. 당시 정 회장도 개인 자금을 투입해 지분 20%를 확보했다. 이후 추가 출자 등을 거치며 지분 구조가 달라졌다. 지난 7월 잔여 지분 인수 추진 당시 보스턴다이내믹스 지분은 HMG글로벌 56.4%, 정 회장 22.6%, 현대글로비스 11.25%, 소프트뱅크 9.65%로 보도됐다. HMG글로벌은 현대차와 기아, 현대모비스가 참여한 투자법인이다. HMG글로벌 지분은 현대차 49.5%, 기아 30.5%, 현대모비스 20%로 구성됐다. 이를 적용하면 당시 현대차의 HMG글로벌 경유 보스턴다이내믹스 간접 지분은 약 27.9%다. HMG글로벌이 보유한 지분 56.4%에 현대차의 출자 비율 49.5%를 곱한 수치다. 소프트뱅크 잔여 지분을 기존 보유 비율에 따라 배분하면 HMG글로벌 62.5%, 정 회장 25%, 현대글로비스 12.5%로 조정되는 구조다. 이 경우 현대차의 HMG글로벌 경유 간접 지분은 약 30.9%로 높아진다. 그룹이 보스턴다이내믹스 지분을 모두 확보하더라도 로봇 사업의 성과를 현대차가 독차지하는 것은 아니다. 정 회장과 기아·현대모비스·현대글로비스도 투자한 만큼 성과는 여러 주주에게 나뉜다. 현대차 주주에게 중요한 것은 '그룹의 로봇 기업'이라는 간판보다 현대차가 투입한 돈에 비해 얼마의 수익을 거둘 수 있느냐다. ◆ 로봇 팔아 버는 돈과 공장에서 아끼는 돈 현대차가 로봇 사업에서 기대하는 효과는 크게 두 가지다. 보스턴다이내믹스가 외부 판매를 늘려 투자 가치를 높이는 것과 자동차 공장에 로봇을 투입해 생산비를 낮추는 것이다. 현대차와 기아·현대모비스 등 계열사에는 로봇의 기술력을 실제 생산 현장의 수익성 개선으로 연결하는 일이 핵심 과제다. 주주 입장에서도 로봇의 성능 못지않게 투자비를 얼마나 빨리 회수하고 생산비를 얼마나 줄일 수 있는지가 중요하다. 첫 번째는 로봇 기업의 성장이다. 외부 고객에게 로봇을 판매하고 유지보수·서비스 사업을 확대해 수익성을 높이면 투자 지분의 가치도 커질 수 있다. 그러나 기업가치 상승이 현대차의 현금 유입이나 배당 재원 증가를 뜻하지는 않는다. 실제 이익 귀속과 현금 회수는 지분 구조와 배당, 지분 매각 여부 등에 따라 달라진다. 현재는 성장 기대와 실적 사이의 간극도 크다. 로이터는 지난 9월 현대글로비스 공시를 인용해 보스턴다이내믹스가 지난해 5284억원의 손실을 냈으며, 2021~2025년 누적 손실은 약 1조7000억원에 달한다고 보도했다. 로봇 사업의 성장 기대와 별개로 대규모 손실이 이어지는 상황이다. 보스턴다이내믹스는 최근 아마존의 AI 사업을 이끌었던 로히트 프라사드를 최고경영자(CEO)로 영입했다. 기술 개발을 넘어 로봇 상용화와 수익 모델 구축으로 이어질지가 관심사다. 두 번째는 자동차 생산의 효율 개선이다. 이를 위해 보스턴다이내믹스는 지난달 21일(현지시간) 미국 조지아주 현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA)에 '로보틱스 메타플랜트 응용 센터(RMAC)'를 열고 본격 운영에 들어갔다. 현대차그룹은 2028년 HMGMA에 아틀라스를 투입해 부품을 생산 순서에 맞춰 분류·배치하는 서열작업부터 맡길 계획이다. 2030년에는 부품 조립 등으로 적용 범위를 넓힌다. 이때 현대차가 얻는 효과는 로봇 판매 이익이 아니라 자동차를 만드는 과정에서 발생한다. 반복 작업을 안정적으로 수행하고 무거운 부품을 옮기는 부담을 줄이면 생산성과 작업 안전성을 높일 수 있다. 다만, 로봇 투입 자체를 비용 절감으로 단정하기는 어렵다. 도입 가격과 유지보수비, 생산라인 변경 비용을 고려한 뒤에도 작업시간 단축과 품질 개선 효과가 이를 웃돌아야 한다. 현대차 주주 관점에서는 로봇을 몇 대 배치했는지보다 차량 한 대당 생산비와 공정 가동률이 얼마나 개선되는지가 중요하다. 지난해 3월 정의선 현대차그룹 회장이 미국 조지아주 소재의 현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA) 준공식에서 언론과 인터뷰하고 있는 모습. [사진=현대차그룹] ◆ 3만대 생산능력보다 중요한 '투자 회수' 현대차그룹은 2028년까지 연간 3만대 규모의 로봇 생산능력을 확보할 계획이다. 생산능력은 실제 생산량이나 판매량과 다르다. 규모의 경제를 통해 원가 경쟁력을 확보하려면 그룹 내부 수요뿐 아니라 외부 고객의 구매도 뒷받침돼야 한다. 정 회장의 로봇 전략은 자동차 제조 역량을 새로운 사업으로 확장한다는 점에서 의미가 있다. 현대차그룹은 생산시설과 제조 데이터, 현대모비스의 부품 기술, 현대글로비스의 물류 역량을 결합해 로봇 사업을 키우고 있다. 자동차 공장은 로봇의 실제 작업 능력을 검증하는 현장이자, 초기 수요처가 될 수 있다. 다만, 그룹 차원의 사업 확장과 현대차의 주주가치는 별도로 평가해야 한다. 정 회장의 개인 투자 성과, 다른 계열사의 부품·물류 사업 기회, 현대차의 생산성 개선을 한데 묶으면 현대차 주주에게 돌아갈 몫이 불분명해질 가능성을 배제할 수 없기 때문이다. 취임 6년을 맞은 정 회장의 승부수는 로봇 기업 인수와 기술 시연을 넘어, 생산 현장의 검증과 양산을 준비하는 단계로 접어들었다. 앞으로는 로봇의 성능뿐 아니라 추가 투자 규모와 차량 한 대당 생산비 절감액, 투자금 회수 기간이 로봇 전략의 주주가치를 가늠할 지표가 될 전망이다. peoplekim@newspim.com 2026-10-12 13:42