[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 20일 엘앤에프(066970)에 대해 '2H25 외형성장 지속 + 수주 기대감까지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 142,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
유안타증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '4Q25에도 외형 성장 유지 + LFP 수주 기대감: 대부분 국내 2차전지 기업들의 4분기 실적은 고객사의 재고소진 및 높아진 전구체 가격 등으로 인해 외형 및 이익 감소 불가피. 다만, 동사의 경우 테슬라의 모델Y 주니퍼, YL의 긍정적 수요 증가가 지속되면서 4분기에도 최소 3분기 수준의 외형을 유지할 것으로 기대. 2026년 3분기 이후에는 신제품이 LFP 양극재 공급도 본격화될 것. 동사는 2026년 3분기 대구 공장에서 연 3만톤 규모 완공 후 바로 공급이 진행될 예정이며 2026년 말 기준으로는 6만톤이 추가될 예정. LFP는 고객사에 제약 없이 공급할 수 있는 범용성이 특징이 있어 국내 셀 3사에 모두 공급 가능. LFP에 대한 미국, 유럽 내 수요가 높은 만큼 관련 수주 기대 감도 여전'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2025년 3분기 매출액 6,709억원(+29% qoq, +91% yoy), 영업이익 81억원(OPM 1.2%, 흑전 qoq, 흑전 yoy)으로 컨센서스(매출액 6,643억원, 영업이익 69억원) 대비 상회 하는 실적 예상. 이는 1) 테슬라향 모델Y 주니퍼, YL의 긍정적인 중국 수요, 2) SK온 헝가리 공장향 VW 물량 확대로 인해 하이니켈, 미드니켈 모두 가동률이 상승했기 때문'라고 밝혔다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 142,000원(-45.4%)
유안타증권 이안나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 142,000원은 2024년 11월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -45.4% 감소한 가격이다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 102,538원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 142,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 102,538원 대비 38.5% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 130,000원 보다도 9.2% 높다. 이는 유안타증권이 엘앤에프의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 102,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,667원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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