[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 LG이노텍(011070)에 대해 '26년 쿵짝 삼박자(P, Q, C) 속에'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '2026년은 P(난이도 상승에 따른 판가 인상), Q(출하량 확대), C(베트남 이전으로 인한 원가 절감)의 세 축이 동시에 개선되는 구조적 턴어라운드가 예상된다. 목표주가를 250,000원(기존 220,000원)으로 +14% 상향한다. 상향 근거는 ① Target EV/EBITDA 적용 시점을 ‘25년 → ‘26년으로 변경하고, ② ‘26년 사업부별 영업이익 추정치를 상향 조정했기 때문이다. 특히 ‘26년에는 프로 라인업에 가변 조리개(Mechanic Iris) 탑재가 예상되어 공정 난이도 상승에 따른 ASP(P) 개선, 그리고 북미 고객사의 폴더블 신규 라인업 출시(Q 확대)가 동반될 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3분기 실적은 매출 4.8조 원(-15% YoY), 영업이익 1,827억 원(+40% YoY)으로 컨센서스 대비 약 +10% 상회할 것으로 추정된다. 글로벌 관세 부담과 신규 스펙업 부재에도 불구하고, 신규 모델 판가 협상력이 유지되고 환율 효과가 긍정적으로 작용할 전망이다. 특히 북미향 신모델의 사전 판매 데이터가 견조해 3분기 실적은 안정적 흐름을 유지하고, 4분기에는 계절적 물량 증가와 믹스 개선으로 추가적인 실적 개선이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 250,000원(+13.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 07월 24일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 13.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 25일 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,250원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 250,000원은 25년 09월 30일 발표한 키움증권의 250,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 211,250원 대비 18.3% 높은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,000원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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