[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 이마트(139480)에 대해 '2Q25 Review: 하반기 본업 실적 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
교보증권에서 이마트(139480)에 대해 '2Q25 연결 기준 매출액 7조 390억원(YoY -0.2%), 영업이익 216억원(YoY 흑전, OPM 0.3%)로 영업이익 기준 시장 기대치 31.9% 하회. 주요 하회 요인은 이커머스 부문 (SSG.COM, G마켓) 적자 확대에 기인. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 110,000원으로 하향. 목표주가 하향은 SSG.COM 적자 확대에 따른 Peer 할인율 상향(쿠팡 EV/Sales 할인율 60% → 80%)에 기인. 이커머스 부진은 단기 부담이나, 향후 G마켓 연결자회사 편출에 따라 이커머스 사업부 영향은 축소될 전망. 7월 할인점은 기존점 성장률 +1.8%를 기록하는 등 본업 경쟁력이 회복되는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 하반기 본업 실적 개선에 따른 기대감은 여전히 유효'라고 분석했다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 장민지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 07월 11일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 22일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 11일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,667원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,667원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,083원 대비 42.5% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
교보증권에서 이마트(139480)에 대해 '2Q25 연결 기준 매출액 7조 390억원(YoY -0.2%), 영업이익 216억원(YoY 흑전, OPM 0.3%)로 영업이익 기준 시장 기대치 31.9% 하회. 주요 하회 요인은 이커머스 부문 (SSG.COM, G마켓) 적자 확대에 기인. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 110,000원으로 하향. 목표주가 하향은 SSG.COM 적자 확대에 따른 Peer 할인율 상향(쿠팡 EV/Sales 할인율 60% → 80%)에 기인. 이커머스 부진은 단기 부담이나, 향후 G마켓 연결자회사 편출에 따라 이커머스 사업부 영향은 축소될 전망. 7월 할인점은 기존점 성장률 +1.8%를 기록하는 등 본업 경쟁력이 회복되는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 하반기 본업 실적 개선에 따른 기대감은 여전히 유효'라고 분석했다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 장민지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 07월 11일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 22일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 11일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,667원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,667원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,083원 대비 42.5% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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