[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 18일 한화시스템(272210)에 대해 '2Q25 Preview: 방산과 조선, 두가지의 성장 동력 확보'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화시스템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '연결 매출액은 8,907억원(+29.6% YoY), 영업이익은 692억원(-13.3% YoY, OPM 7.8%)을 기록할 것이다. 컨센서스와 비교해 영업이익이 8.2% 하회하는 것이다. 방산 매출액 중 해외 비중이 21.7%를 차지하며, 양호한 수익성이 유지되고 있다. 또한 기존 예상과 다르게 자체 투자 비용 역시 집행되지 않은 것으로 파악된다. 이를 반영해 방산 영업이익률을 기존대비 2.7%p 상향 조정한 10.9%로 추정한다. 그러나 필리조선소에서 관세 영향을 선반영해 충당금을 인식할 것으로 예상한다. 이에 따른 신사업 연결 손실 규모는 1분기 대비 증가한 78억원을 기록할 것이다.'라고 분석했다.


◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 43,000원 -> 68,000원(+58.1%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2025년 04월 30일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 58.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 31일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 68,000원을 제시하였다.


◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,583원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 68,000원은 25년 06월 26일 발표한 NH투자증권의 68,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 50,583원 대비 34.4% 높은 수준으로 한화시스템의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,889원 대비 88.1% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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