[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 07일 한국콜마(161890)에 대해 '2Q25 Pre: K-선크림 고공비행'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,433억원(YoY 13%), 856억원(YoY +19%)으로 시장기대치 소폭 상회 전망. 전년 높은 기저와 및 경쟁사의 선제품 공격적 영업에도 불구 하고, 선제품 주력 고객사 1Q에 이어 2Q에도 견조한 흐름을 이어가며 여전히 선제품 매출 견조한 것으로 파악됨. 이는 최근 유럽 등 글로벌향 K-선크림 수출 호조에 기인함.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '목표주가를 기존 11만원에서 12.5만원으로 상향 조정. 12개월 Fwd EPS에 Target P/E 20배 적용. 2분기는 전년 높은 기저 부담이 있었으나, 이를 상쇄하고 성장 중인 것으로 파악됨. 한국은 K-선크림의 글로벌 확장 수출이 이루어지며 지역적 확장이 진행 중임. UAE 아마존에서는 조선미녀 선크림이 뷰티 부문 1위를 유지 중이며, 달바 선크림은 유럽 아마존에서 견조한 순위를 유지 중인 것으로 파악됨. 선제품은 적은 SKU로 레버리지가 큰 상품인 만큼 마진 개선에 긍정적. 미국은 온슈어 문의가 여전히 견조하게 들어오는 것으로 파악되며, 제2공장 가동일정이 소폭 연기되었음에도 불구하고 연간 가이던스 매출 100~120억원을 유지 중임.'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 125,000원(+13.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2025년 04월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 13.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 125,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,316원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,316원 대비 25.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 130,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,278원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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