[서울=뉴스핌] 김정인 기자 = LG디스플레이가 유기발광다이오드(OLED) 중심의 사업 재편과 수익성 개선 작업에 속도를 내며 하반기 실적 반등 기대감을 키우고 있다. 계절적 비수기와 환율 영향으로 2분기 일시적 적자가 예상되지만 중소형과 대형 OLED 출하 증가, 금융비용 절감 효과가 더해지며 3분기부터는 본격적인 흑자 기조에 진입할 것이란 전망이 우세하다.

12일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 LG디스플레이의 2분기 실적 전망치(컨센서스)는 매출 5조6432억원, 영업손실 717억원으로 집계됐다. 1분기 흑자 전환에 성공하며 기대감을 키웠지만, 2분기에는 계절적 비수기와 환율 하락의 영향을 피하지 못한 것으로 분석된다.

◆ 하반기 출하량 증가, 감가상각 종료 효과…3분기 흑자 기점

업계는 3분기부터 실적이 다시 회복세에 접어들 것으로 내다보고 있다. 특히 중소형 P-OLED(플라스틱 OLED) 패널 출하량은 전년 동기 대비 약 20% 이상 증가할 것으로 관측된다. 이와 함께 대형 W-OLED(화이트 OLED) 라인의 감가상각 종료 효과도 반영되면서 수익성이 크게 개선될 전망이다.

키움증권은 LG디스플레이가 올해 매출 27조4000억원, 영업이익 6835억원을 기록할 것으로 예상하고 있다. 이는 전년 영업손실 5606억원에서 대폭 반등한 수치로, 3년 만에 실적 턴어라운드가 현실화될 가능성에 무게가 실린다. 특히 올해 매출에서 OLED가 차지하는 비중은 67%로, 전년 대비 12%포인트 상승하며 사업 구조 전환의 핵심으로 자리매김할 것으로 예상된다.

◆ 파주에 7000억 신규 투자 추진…1조원 조기 상환도

이같은 OLED 전환 흐름 속에 LG디스플레이는 경기도 파주공장에 약 7000억원 규모의 OLED 신기술 설비 투자를 추진 중인 것으로 알려졌다. 투자 재원으로는 지난해 매각한 중국 광저우 LCD 공장 대금이 활용되며, 산업통상자원부의 국내복귀 기업 등록을 통해 최대 500억원의 정부 보조금 수령 가능성도 제기된다.

LG디스플레이는 해당 설비를 통해 자율주행차, 고사양 IT기기 등 프리미엄 제품군에 적합한 OLED 생산 기반을 확보할 계획이다. 특히 차량용 OLED 시장은 자율주행·SDV(소프트웨어 중심 차량) 시대를 맞아 패널 수요가 빠르게 증가하고 있는 분야다.

이와 함께 재무 건전성 확보를 위한 움직임도 이어지고 있다. LG디스플레이는 최근 LG전자에 빌렸던 1조원의 자금을 만기 10개월을 앞당겨 조기 상환했다. 금리 인상 국면에서 이자 부담을 줄이며 수백억원 규모의 금융비용을 절감한 것으로 추정되며, 이는 하반기 이후 OLED 중심 구조 전환과 수익성 회복을 뒷받침하는 기반이 될 전망이다.

◆ OLED 수요 확대…삼성과의 공급 협력도 긍정적

글로벌 OLED 수요 확대도 LG디스플레이에는 우호적인 환경이다. 시장조사업체 유비리서치는 2028년 OLED TV 연간 출하량이 1000만대에 달할 것으로 전망했다. 특히 삼성전자가 W-OLED 패널을 적용한 OLED TV 라인업을 강화하면서 LG디스플레이로부터의 패널 구매를 늘리고 있는 점도 고무적이다. 현재 삼성전자의 W-OLED TV 패널은 LG디스플레이가 전량 공급하고 있으며, 이는 대형 OLED 부문에서 안정적인 수요 기반이 지속될 수 있다는 점에서 실적 회복에 긍정적으로 작용할 전망이다.

업계 관계자는 "LCD TV 사업 철수와 감가상각 종료, 재무개선, 설비투자 등 전방위 체질 개선 작업이 빠르게 진행되고 있다"며 "중국의 기술 추격 속도를 견제하면서 주요 고객사의 수요 확대를 수익성으로 연결할 수 있느냐가 관건"이라고 말했다.

kji01@newspim.com