[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 29일 농심(004370)에 대해 '이제 시선은 툼바로'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 '신라면 툼바가 중요하다: 농심은 연말까지 신라면 툼바의 글로벌 런칭과 안착을 위한 마케팅 비용 지출이 이어질 전망이다. 다만 국내 사업의 프로모션 비용 절감이 연결 영업이익 증가를 이끌고 있는 만큼 해외 사업은 비용 지출에 대한 우려보다는 비용 지출로 이뤄낼 출고량 증가가 중요한 시기라 판단한다. 미국 메인 스트림 채널은 월마트와 LA 지역의 코스트코 매장 입점이 진행됐고 일본 CVS 채널과 중국 메인스트림 채널 또한 입점 진행 중이다. 향후 주가의 상승은 신라면 툼바의 글로벌 런칭 성과가 주도할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '국내는 최악을 지났다: 농심의 2분기 실적은 매출액 8,988억원(+4.4% YoY), 영업이익 485억원(+11.0% YoY, OPM 5.4%)을 기록할 전망이다. 국내 사업 실적은 매출액 7,033억원(+2.3% YoY), 영업이익 283억원(+63.1% YoY, OPM 4.0%) 으로 추정한다. 2024년 감익의 주된 이유였던 프로모션 비용 절감에 성공한 실적 이다. 북미 법인 실적은 매출액 1,596억원(+6.2% YoY), 영업이익 109억원(-35.9% YoY, OPM 6.8%)으로 추정한다. 신라면 툼바 메인스트림 진입을 위한 프로모션 비용 지출이 이어지며 수익성은 하락하겠지만 신라면 툼바 초기 입점 효과로 출고량이 증가할 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 450,000원 -> 520,000원(+15.6%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2025년 04월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 15.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 15일 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 520,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 506,062원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 506,062원 대비 2.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 550,000원 보다는 -5.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 506,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 513,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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