[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 28일 솔루엠(248070)에 대해 '분위기 반전 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 솔루엠(248070)에 대해 'ESL 매출 성장세에 힘입어 분위기 반전 기대: 올해 상반기의 경우 영업망 확대의 일환으로 인한 비용 부담 증가가 뚜렷 하지만, 하반기의 경우 계획된 ESL 공급 확대에 따라 분위기 반전 가능성이 고조. 특히 작년 연말부터 물류 지연 이슈가 1분기까지 지속 영향을 주고 있는 상황으로 현 상반기의 분위기는 2025년 전체를 반영하지 못한다고 판단. 작년 하반기 확정된 유럽 대형 리테일러향 수주 등을 감안하면 하반기 매출이 상반기를 크게 상회할 것으로 예상. 영업망 확대에 따른 단기적인 이익 훼손이 존재하나, 미국 등 넓은 지역으로 나아가는 발판으로 작용할 것으로 예상. 올해 글로벌 리테일러향 메가 프로젝트가 기대되는 점은 상반기 낮아진 기저와 함께 하반기 뚜렷한 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망. 전자부품 사업부의 경우 서버 물량 등이 증가하고 있는 추세. 수요처 다변화와 함께 실적 하방을 단단하게 지지할 것으로 보이며, 향후 전기차 유관 산업으로의 확장성을 고려하면 성장 가능성도 존재.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2025년 매출액은 1조 8,358억원(YoY +15.1%), 영업이익 924억원(YoY +33.8%)으로 전망. 수주 결과와 다르게 ESL 매출이 단기적인 이슈 등으로 빠르게 올라 와주지 못하고 있으나, 하반기에는 상당 부분 해소 전망. 넓어진 영업망을 기반으로 글로벌 리테일러향 추가 수주 가능성과 공표한 주주환원 정책 등을 감안할 필요 존재. 추정치 하향 조정에 따른 목표주가 변동이 있었으나, 낮아진 실적 기저에 따른 트레이딩 기회가 존재한다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 20,000원(-13.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 11월 14일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -13.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 05일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,333원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,333원 대비 -24.0% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 23,000원 보다도 -13.0% 낮다. 이는 흥국증권이 솔루엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,636원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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