[GAM] ② 발동 걸린 엑셀리시스, '카보메틱스' 매출 성장 호재에 사상 최고가

기사입력 : 2025년05월16일 23:41

최종수정 : 2025년05월16일 23:41

적극적인 자사주 매입으로 주주가치 향상 노력
연간 10억 달러 R&D 투자로 파이프라인 강화
전이성 대장암 등 다양한 암종 대상 임상시험

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<① 발동 걸린 엑셀리시스, '카보메틱스' 매출 성장 호재에 사상 최고가>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 엑셀리시스(종목코드: EXEL)는 항암제 카보메틱스(성분명: 카보잔티닙)의 성공을 기반으로 신경내분비 종양(NET) 시장에서의 입지를 강화하고, 잔잘린티닙 개발을 통해 새로운 성장 동력을 확보하며 글로벌 바이오 제약사로서의 위상을 높여가고 있다. 시장은 엑셀리시스의 안정적인 매출 성장과 파이프라인 진전에 주목하며 올해 하반기에 예정된 임상시험 결과 발표를 기다리고 있다.

◆ 적극적 자사주 매입으로 주주가치 제고 및 시장 신뢰 확보

견조한 매출과 유망한 임상 파이프라인 외에도 엑셀리시스의 공격적인 자사주 매입 활동은 회사의 가치에 대한 경영진의 확신을 강조한다. 엑셀리시스는 탄탄한 재무 상태를 바탕으로 자사주 매입 프로그램을 지속하고 있다. 2025년 1분기에 2억8900만 달러 상당의 자사주를 매입했으며, 매입 승인 잔액은 5억500만 달러이다.

엑셀리시스 본사 벽면의 로고 [사진=업체 홈페이지]

엑셀리시스는 자본 배분에 중점을 두고 2023년 초부터 유통 주식의 약 19~20%를 재매입해 왔다. 올해 2월에 추가로 5억 달러의 자사주 매입을 승인하면서 주주 수익과 연구개발(R&D) 투자 간의 균형을 맞추려는 회사의 전략을 강조했다. 이처럼 적극적인 자사주 매입 전략은 지난 1년간 111%가 넘는 주가 수익률에 기여했다.

시장 전문가들은 엑셀리시스가 연간 10억 달러 수준의 R&D 투자를 유지하면서도 막대한 현금을 자사주 매입에 투입하고 있다는 것은 경영진이 회사의 미래 가치와 현재 주가 사이에 큰 괴리가 있다고 판단하고 있음을 시사한다고 보며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호라고 입을 모은다.

◆ 월가 투자은행들 목표주가 상향 조정

엑셀리시스의 전략적 초점과 최근 FDA 승인은 경쟁이 치열한 종양 시장에서 회사의 입지를 잘 다져 놓았으며, 월가 애널리스트들은 회사의 미래 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 표명하고 있다. 1분기 실적 발표 후 TD 코웬, 스티펠, 루시드, JMP 등 여러 투자은행(IB)이 엑셀리시스의 강력한 시장 지위와 미래 성장 잠재력을 긍정적으로 평가하며 목표주가를 상향 조정했다.

월가 애널리스트들의 투자의견을 종합하면 '매수' 의견이 우세하다. CNBC 집계에 따르면, 20개 IB 중 4곳이 '강력 매수', 7곳이 '매수', 9곳이 '보유' 의견을 제시했다. 월가에서 제시한 최고 목표주가는 56달러, 최저 목표주가는 29달러로, 목표주가 평균은 40.89달러로 집계됐다.

엑셀리시스의 2025년 1분기 연구개발(R&D) 비용 [자료=업체 홈페이지]

TD 코웬은 강력한 분기 실적과 카보메틱스 판매에 따른 잠재적인 매출 성장을 언급하면서 '매수' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 38달러에서 44달러로 올렸다. TD 코웬의 애널리스트들은 카보메틱스의 2025회계연도 매출 추정치를 22억달러로 이전보다 1억2100만달러 높이고 2026회계연도 추정치는 23억4000만달러로 8500만달러 높였다. 2025회계연도 비GAAP 주당순이익(EPS) 추정치도 2.73달러로 0.38달러 올렸다.

TD 코웬은 2030년 카보메틱스의 특허 만료와 관련된 장기적 위험 대비 단기 수익 상승을 균형있게 고려하여, 2026년 비GAAP EPS 추정치 2.94달러에 15배 멀티플을 적용해 새로운 목표주가를 44달러로 제시했다. 그러면서 올해 하반기에 예상되는 잔잘린티닙 임상시험의 긍정적인 결과와 엑셀리시스 초기 단계 파이프라인의 진전이 밸류에이션에 추가적인 성장 동력을 공급할 수 있다고 밝혔다.

엑셀리시스의 연구실 [사진=업체 홈페이지]

스티펠은 목표주가를 36달러에서 38달러로 상향 조정하고 '보유' 투자의견을 유지했다. 스티펠 애널리스트들은 1분기 카보메틱스 매출이 전년 동기 대비 36% 증가하며 스티펠과 월가 컨센서스 추정치를 모두 뛰어넘은 데 주목했다. 총 처방 건수(TRx)와 신규 처방 건수(NRx)가 각각 전년 대비 18%와 27% 증가했다는 점에도 무게를 뒀다.

그러면서 2025년 하반기에 잔잘린티닙의 임상 개발 등 투자자들을 자극할 촉매제가 더 많이 나올 것이라고 고객들에게 귀띔했다. FDA의 신경내분비 종양(NET) 적응증 추가 승인에 따른 잠재적인 시장 확장을 고려하여 2025회계연도 이후 순이익 추정치가 높아질 것이란 전망에서 목표주가를 상향 조정했다는 설명이다.

JMP 증권은 목표주가를 41달러에서 47달러로 인상하고 '시장 수익률' 투자의견을 재확인했다. JMP 증권의 실반 투어칸 애널리스트는 카보잔티닙의 매출이 안정적인 순가격 책정과 총 처방 건수에서 전년 대비 18% 성장률을 포함하여 1분기 내 유리한 역학 관계 덕분에 시장 컨센서스를 웃돌았다고 분석했다. 투어칸은 엑셀리시스의 대장암(CRC) 치료제 잔잘린티닙의 성공 확률(PoS)도 높여 잡았다.

카보메틱스 로고 [사진=엑셀리시스 홈페이지]

루시드 캐피털 마켓츠는 엑셀리시스에 대한 '중립' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 36달러에서 37달러로 1달러 상향 조정했다. 이는 14일 종가인 44.65달러에서 17.13% 하락 가능성을 내다본 셈이다. 루시드의 애널리스트들은 올해 3월에 FDA 승인을 받은 신경내분비 종양(NET) 적응증에 대한 카보메틱스의 판매 추세에 대해 회사가 제한적인 정보만 제공했다고 지적했다.

그러면서 카보메틱스는 유망하지만, 회사의 전망에 대해 보다 긍정적인 입장을 취하기 전에 엑셀리시스의 잔잘린티닙을 비롯한 파이프라인 관련 추가 데이터를 기다리고 있다고 밝혔다. 회사의 미래 성장 잠재력에 대해 더욱 명확해질 때까지 엑셀리시스 주식에 대한 관망 의견을 나타내는 '중립'을 유지한다는 설명이다.

◆ 글로벌 제약시장에서의 경쟁력과 향후 과제

엑셀리시스는 글로벌 제약 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 여러 전략을 추진하고 있다. 특히 희귀질환 분야인 신경내분비 종양 시장에서 카보메틱스의 입지를 강화하고, 잔잘린티닙을 통해 신규 암종 영역으로 확장을 준비 중이다.

카보메틱스의 안정적인 매출 기반 위에 새로운 적응증 확대와 신약 개발로 포트폴리오를 다각화하는 전략을 성공적으로 실행하는 모습이다. 특히 신경내분비 종양과 같은 틈새 시장에서 유일한 경구용 표적치료제로서의 입지를 확보한 점이 큰 성과로 평가된다.

일각에선 2030년 카보메틱스의 특허 만료가 회사의 장기적인 위험 요소가 될 수 있다고 우려한다. 이를 완화하기 위해 엑셀리시스는 잔잘린티닙을 비롯한 파이프라인 강화와 전략적 파트너십을 통해 미래 성장 동력을 확보하는 데 집중하고 있다. 잔잘린티닙이 기대만큼의 성과를 거두지 못할 경우 회사는 큰 타격을 입을 수도 있다.

kimhyun01@newspim.com

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'갑질 의혹' 강선우 살린 까닭 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령이 20일 이진숙 교육부 장관 후보자에 대한 지명을 철회하고 강선우 여성가족부 장관 후보자는 살리기로 했다. 장관 후보자들에 대한 도덕성 논란이 심각한 상황에서 낙마자 없이 넘어갈 수는 없다는 판단에 따라 상징적인 낙마자로 이 후보자를 선택한 것이다. 야당이 강력히 요구한 두 명 중 한 명을 낙마시킴으로써 야당의 체면을 세워주는 모양새를 취하는 동시에 독주한다는 부정적 이미지를 피하려 한 것이다. 이 대통령 입장에서는 이 후보자 낙마가 측근인 강 후보자에 비해 부담이 상대적으로 덜했다. 강 후보자가 낙마할 경우 현역 의원 낙마 1호라는 불명예를 안게 돼 의원직을 수행하기도 여의치 않은 상황이었다. 이 후보자 낙마로 강 후보자를 구제한 것이다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =강선우 여성가족부 장관 후보자가 26일 서울 종로구 수송동에 마련된 마련된 인사청문회 준비 사무실로 출근하며 취재진의 질문에 답하고 있다.2025.06.26 gdlee@newspim.com 이 대통령과 여권 핵심은 지난주 이미 한 명 낙마 쪽으로 가닥을 잡았다. 우상호 정무수석이 "일부 후보자의 경우 청문회 이후에도 논란이 계속돼 여론이 악화하고 있다"고 말했다. 낙마를 사실상 기정사실화한 것이다. 특히 주말 여야 원내대표를 만나 의견을 구한 것은 최소한 한 명의 낙마를 전제로 한 것이었다. 야당 대표까지 만나고 모든 후보자를 밀어붙일 경우 독주한다는 비판을 피하기 어렵기 때문이다. 더불어민주당이 주장한 낙마자 제로는 이 대통령의 결단을 부각하기 위한 전술이었다. '낙마자는 없다'는 여당의 강경론에도 이 대통령이 지명 철회를 요구하는 야당과 민심을 수용하는 모양을 취할 수 있도록 한 것이다. 자진 사퇴가 아니라 지명 철회라는 강수는 야당의 요구를 수용하는 모양을 취한 것이다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 이진숙 부총리 겸 교육부 장관 후보자가 16일 오전 서울 여의도 국회 교육위원회에서 열린 인사청문회에서 모두발언을 하고 있다. 2025.07.16 mironj19@newspim.com 관심은 낙마자가 한 명이냐, 아니면 두 명이냐였다. 두 후보자 모두 낙마 1순위였다. 한 명을 살리기 어려울 정도로 막상막하였다. 논문 표절과 자녀 불법 조기 유학 의혹이 불거진 데다 전문성도 결여돼 있다는 지적을 받은 이 후보자의 낙마는 사실상 결정된 상태였다. 여기에 강 후보자까지 포함시킬지 여부가 초미의 관심사였다. 파상 공세를 취하는 야당이 문제가 아니었다. 두 후보자에 대해 진보색이 강한 시민 단체마저 낙마를 요구했다. 여론을 중시하는 이 대통령 입장에서는 곤혹스러운 상황이 아닐 수 없었다. 자칫 지지 세력이 등을 돌릴 수 있어서다. 이런 상황에서 이 후보자 낙마와 강 후보자 구제는 여당 기류에서 그대로 나타났다. 대통령실 주변에서 "이 후보자는 외부에서 추천했다"는 얘기가 흘러나온 것은 낙마자가 나올 경우 1순위는 이 후보자가 될 수 있음을 강하게 시사한 것이다. 낙마하더라도 부담이 덜할 수 있다는 의미로 받아들여진 것이다. 당 분위기는 더 노골적이었다. 강 후보자에 대해서는 입단속이 이뤄진 것으로 알려졌으나 이 후보자에 대해서는 특별한 지침이 없었다고 한다. 이를 반영하듯 강 후보자에 대해서는 지난주 중반까지 여론이 싸늘했지만 그 이후 당 주변에서는 더 이상 얘기가 나오지 않았다. 이 후보자에 대해서는 달랐다. 김상욱 의원에 이어 강득구 의원이 공개적으로 이 후보자를 비판하며 거취를 거론했다. 강 의원은 "연구 윤리 위반, 반민주적 행정 이력, 전문성 부족 등은 결코 가볍게 넘길 수 없는 중대 결격 사유"라고 말했다. 이 후보자 낙마로 분위기를 몰아가는 듯했다. 이 후보자는 논문 표절 문제가 컸지만 이재명 정부가 전면에 내세운 유능함도 보여주지 못한 게 결정적이었다. 여권이 갑질 논란이 심했던 강 후보자를 감싼 논리가 유능함이었다. 청문회 과정에서 유보 통합 등 교육 정책과 관련된 기본적인 사항조차 숙지하지 못해 전문성에 심각한 의구심이 제기됐다. 여당 의원들조차 "어떻게 그런 것도 대답을 하지 못하느냐"는 비판이 나올 정도였다. 우상호 대통령실 정무수석은 이날 오후 용산 대통령실에서 브리핑을 통해 인사청문회를 거쳤지만 임명이 안 된 11명의 장관 후보자 중 지명 철회는 이 후보자 한 명이라는 점을 분명히 해 강 후보자는 임명 절차를 밟을 것임을 시사했다. 강 후보자의 인사청문경과보고서가 채택되지 않은 상태에서 임명을 강행하려면 절차상 국회에 보고서 재송부를 요청해야 하는 만큼 이 대통령은 이른 시일 내에 관련 조치에 나설 것으로 보인다. 이 대통령이 강 후보자를 임명한다고 해도 부담은 남는다. 강 후보자의 사퇴를 요구한 상당수 민주당 보좌진들과 정서적으로 등을 지게 될 수밖에 없다. 강 후보자 사퇴를 요구한 시민단체의 입장도 부담이다. 야당은 여론을 돌리기 위한 파상 공세에 나서고 있다. 강 후보자도 갑질 장관이라는 낙인이 찍힌 상태에서 업무를 제대로 수행할 수 있을지도 의문이다. 향후 여론 추이에 관심이 쏠리는 이유다. leejc@newspim.com 2025-07-21 06:45

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안세영,왕즈이 꺾고 日오픈 우승 [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= '배드민턴 여제' 안세영(삼성생명)이 시즌 6승을 달성했다. 세계랭킹 1위 안세영은 20일 일본 도쿄에서 열린 세계배드민턴연맹(BWF) 월드투어 슈퍼 750 일본오픈 여자 단식 결승에서 왕즈이(2위·중국)를 42분 만에 2-0(21-12 21-10)으로 완파했다. [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= 안세영(왼쪽)이 20일 일본오픈 여자 단식 결승에서 우승한 뒤 중국의 왕즈이와 시상대에 올랐다. [사진=BWF 동영상 캡처] 2025.07.20 zangpabo@newspim.com 안세영은 이번 대회 5경기에서 한 게임도 내주지 않는 무결점 플레이를 펼쳤다. 이로써 안세영은 말레이시아오픈, 인도오픈, 오를레앙 마스터스, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 일본오픈까지 올해에만 6번째 우승컵을 안았다. 지난해 파리 올림픽 금메달을 딴 뒤 부상으로 불참한 일본오픈에선 2023년 이후 2년만에 정상을 탈환했다. 안세영은 왕즈이와 상대 전적에서도 13승 4패로 격차를 벌렸다. 특히 올해는 말레이시아오픈, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 일본오픈에서 왕즈이를 잇달아 꺾었다. [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= 안세영이 20일 왕즈이와 일본오픈 여자 단식 결승에서 마지막 게임 포인트를 올리고 있다. [사진=BWF 동영상 캡처] 2025.07.20 zangpabo@newspim.com 1게임 10-10으로 맞선 게 유일한 접전이었다. 안세영은 이후 8득점을 내리 따내며 승기를 잡았다. 2게임에서도 두 번 연속 5득점 하며 손쉽게 왕즈이를 꺾었다. 안세영은 22일부터 27일까지 열리는 중국오픈에서 시즌 7관왕에 도전한다. 남자복식 서승재-김원호 조(3위·이상 삼성생명)도 세계랭킹 1위인 말레이시아의 옹유신-테오예이 조를 2-0(21-16 21-17)으로 따돌리고 우승을 차지했다. 서승재와 김원호는 올해 말레이시아오픈, 독일오픈, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 5번째 우승을 합작했다. zangpabo@newspim.com 2025-07-20 17:37