[GAM] ①中 인기 펀드매니저 포트폴리오 조정, 감지된 투자방향 변화는?

기사입력 : 2025년04월26일 08:00

최종수정 : 2025년04월26일 08:00

2025년 1Q 중국 스타 펀드매니저 포트폴리오 공개
최다 보유주 리스트에 기반한 '최신 투자트렌드' 진단

이 기사는 4월 25일 오후 4시07분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 수백억 위안(한화로 수조 원) 이상 규모의 펀드를 운용하는 다수의 펀드매니저들이 올해 1분기에 대대적인 포트폴리오 조정을 단행했다.

1분기 A주 시장은 전반적으로 넓은 범위의 박스권 흐름을 유지하는 가운데 기술, 테마, 경기 변동성과 정책에 민감하게 반응하는 시클리컬(경기민감주) 등 전반적인 영역에서 모두 양호한 수익 효과를 보였다. 하지만, 1분기 말에는 앞서 큰 상승폭을 보인 다수의 섹터들이 상당한 조정을 겪었다.

최근 중국 공모펀드 1분기 보고서가 모두 공개된 가운데, 일부 인기 펀드매니저들의 포트폴리오에서 포착된 중창구(重倉股)의 변화 포인트에 관심이 쏠리고 있다.

'중창구'는 주식에 투자하는 펀드 상품에서 비중이 높은 집중 매수 종목을 가리키는 중국식 표현이다. 펀드매니저들이 주목하는 종목과 투자방향을 보여준다는 점에서, 투자자들에게는 유용한 참고지표가 될 수 있다.

현재 중국 시장에서 높은 인지도를 자랑하는 몇몇 스타 펀드매니저의 1분기 최신 포트폴리오를 분석해보고, 시장에서 일고 있는 투자 방향의 변화와 최신 투자 트렌드를 점검해 보고자 한다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.04.25 pxx17@newspim.com

◆ 中 공모펀드 '1Q 최다 보유주 TOP10'

4월 22일 기준 중국 공모펀드의 2025년 1분기 보고서가 모두 공개된 가운데, 포트폴리오에서 드러난 시장의 최신 관심 종목 리스트에 이목이 집중된다.

중국 금융정보 제공업체 윈드(Wind)에 따르면 중국 대표 빅테크(대형 IT 기업) 텐센트 홀딩스(0700.HK)는 액티브 펀드(추가 수익을 창출하기 위한 목적에서, 펀드매니저의 재량으로 구성종목과 매매시점 등을 공격적으로 결정해 운용하는 펀드)의 최대 보유종목으로 새롭게 올라섰다.

중국 최대 동력 배터리 제조사 닝더스다이(CATL 300750.SZ)와 중국 고량주(백주) 1위 대장주 귀주모태(600519.SH)는 각각 2위와 3위로 밀려났다.

또 다른 중국 대표 빅테크 알리바바(9988.HK)와 중국 대표 가전 제조업체 메이디 그룹(000333.SZ), 전자제품 위탁생산업체이자 애플 테마주인 입신정밀(002475.SZ), 중국 최대 전기차 제조사 비야디(BYD 002594.SZ), 중국 국유 광물 개발업체 자금광업(601899.SH), 중국 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 중국국제집성전로제조(SMIC 0981.HK), 중국 고량주 업계 2위 업체 오량액(000858.SZ) 등이 그 뒤를 이었다. 중국 대표 스마트폰 및 신에너지차 제조사 샤오미(1810.HK)는 11위에 이름을 올렸다.

2024년 말 기준 순위와 비교할 때 알리바바, 비야디, SMIC가 새롭게 10위권에 진입한 반면, 중국 최초의 인공지능(AI) 칩인 '쓰위안(思元)370'을 개발해 '중국판 엔비디아(NVIDIA)'로도 불려온 한무기(Cambricon 688256.SH), 중국 혁신 의약의 선두 기업인 항서의약(600276.SH), 반도체 섹터의 대장주이자 국산 에칭(식각) 장비 업계를 대표하는 북방화창(002371.SZ)은 10위권 순위에서 밀려났다.

◆ 차세대 우수 실적 펀드매니저 'AI 비중 확대'

자오상펀드(招商基金) 자이샹둥(翟相棟) 펀드매니저는 최근 몇 년간 업계에서 두각을 나타내며 우수한 성과를 보이고 있는 차세대 펀드 매니저 중 하나다.

자이 펀드매니저가 운용하는 자오상우수기업펀드(招商優勢企業基金)는 1분기에 16.32% 상승해 대표지수와 벤치마크 지수를 크게 앞섰다.

높은 수익률을 거둔 핵심 배경은 2024년 말부터 AI 응용 분야(홍콩 인터넷 기업 주식, 컴퓨터, 스마트 드라이빙 및 완성차, 로봇, AI 단말기 등)에 상당한 비중을 배치했기 때문이며, 이와 관련한 종목들은 1~2월에 모두 양호한 성과를 보였다.

자오상우수기업펀드의 순자산가치는 올해 2월에 사상 최고 기록을 경신했다. 자이 매니저가 2022년 4월 말부터 운용한 이후 펀드 순자산가치 누적 상승률은 한때 100%까지 올랐다.

이로 인해 자이 매니저는 최근 3년간 공모펀드 운용 성과가 가장 좋은 펀드 매니저 중 한 명으로 이름을 올렸다. 탁월한 성과는 대규모 자금 유입을 불러왔고, 자오상우수기업펀드는 작년 말 기준 운용 규모가 처음으로 100억 위안을 넘어섰다.

하지만, 3월에 시장의 위험선호도가 급격히 축소되는 과정에서 자오상우수기업펀드는 상당한 조정을 보였으며, 그 결과 1분기 말 기준으로 포트폴리오의 대규모 조정이 단행됐다.

구체적으로 사이버 보안, 클라우드 컴퓨팅 및 IT 인프라 연구개발 업체 심신복테크놀로지(300454.SZ), 전사적자원관리(ERP) 및 클라우드 서비스 제공업체 금접소프트웨어(0268.HK), 중국 대표 빅테크 알리바바(9988.HK), 소프트웨어 개발 업계 '1등 주자'로 꼽히는 용우네트워크(600588.SH), 중국 국영 광물 개발업체이자 비철금속 섹터 대장주인 자금광업(601899.SH/2899.HK), 기업관리 소프트웨어 연구개발 업체 정첩소프트웨어(300378.SZ) 등 6개 종목이 상위 10대 중창구 리스트에 새롭게 진입했다.

반면, 중국 최대 CRO 업체인 약명강덕신약개발(우시앱테크∙야오밍캉더 603259.SH/2359.HK), 중국 플래시 메모리 칩 연구개발 업체 조역창신(603986.SH), 모바일 스마트 터미널 운영체제 연구개발 업체 중과창달소프트(300496.SZ), IT 및 디지털 건설 솔루션 제공업체 한득정보(300170.SZ), 동영상 플랫폼 운영업체 비리비리(9626.HK), 인쇄회로기판(PCB) 연구개발 업체 세운전로과기(603920.SH)는 10대 중창구 리스트에서 제외됐다.

이번 포트폴리오 변경 배경과 관련해 자이 펀드매니저는 춘절(중국의 음력 설) 연휴 기간 딥시크(DeepSeek) 열풍이 불어들며 오픈소스화를 통한 중국 AI 기술의 응용이 빠르게 확산되고 있다는 점에 주목, 의약품과 소비재 등에 대한 배분을 줄이고 기업 서비스, 퍼블릭∙프라이빗 클라우드 산업의 우수기업 비중을 늘렸다고 밝혔다.

<中 인기 펀드매니저 포트폴리오 조정② 감지된 투자방향 변화는?>으로 이어짐.

[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않습니다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다.]

pxx17@newspim.com

사진

뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

사진

트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23