[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 넷마블(251270)에 대해 '다이어트 성공: 체지방 뺐고 근육 붙이는 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
SK증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1Q25 매출액 6,032 억원(+3.0% YoY, -7.1% QoQ), 영업이익 381 억원(+931.5% YoY, +8.2% QoQ), 순이익 150 억원(흑전 YoY, QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 289 억원을 상회할 것으로 전망한다. <나 혼자만 레벨업: ARISE>(이하 나혼렙)은 12 월 업데이트 이후 트래픽, 매출 모두 반등세를 보였을 것으로 추정되고, 출시 전 기대치가 상대적으로 낮았던가 3/20 출시 후 양대마켓 1위 달성, 현재까지도 구글 1위, 앱스토어 상위권을 기록 중이다. 영업비용은 5,651 억원(-2.9% YoY, -7.9% QoQ)으로 작년부터 타이트하게 관리한 효과가 나타난다. 인건비(-4.4%)는 효율화 기조 지속, 지급수수료(-10.0%)는 자체 IP 및 런처 활용에 따라 감소, 상각비(-6.1%)도 스핀엑스 상각에 따라 연중 지속 감소할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '강하게 나타나는 비용 통제 효과: 작년 <나혼렙>의 흥행으로 부담스러운 실적 기저, 올해 추가적으로 성장을 이어갈 수 있을 지에 대한 우려가 존재하나, 최근 <나혼렙> 트래픽/매출 반등, 성공, 차질없이 진행되고 있는 신작 출시 준비를 통해 매출 성장에 대한 우려는 해소될 수 있다. 하반기로 갈수록 비용통제 효과가 뚜렷하게 나타나며 영업이익은 2,454 억원(+13.8%)으로 전망한다.'라고 밝혔다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 02월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 17일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 12일 최고 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 67,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,000원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,000원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 83,000원 보다는 -19.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,667원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
SK증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1Q25 매출액 6,032 억원(+3.0% YoY, -7.1% QoQ), 영업이익 381 억원(+931.5% YoY, +8.2% QoQ), 순이익 150 억원(흑전 YoY, QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 289 억원을 상회할 것으로 전망한다. <나 혼자만 레벨업: ARISE>(이하 나혼렙)은 12 월 업데이트 이후 트래픽, 매출 모두 반등세를 보였을 것으로 추정되고, 출시 전 기대치가 상대적으로 낮았던
또한 SK증권에서 '강하게 나타나는 비용 통제 효과: 작년 <나혼렙>의 흥행으로 부담스러운 실적 기저, 올해 추가적으로 성장을 이어갈 수 있을 지에 대한 우려가 존재하나, 최근 <나혼렙> 트래픽/매출 반등,
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 02월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 17일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 12일 최고 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 67,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,000원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,000원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 83,000원 보다는 -19.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,667원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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