A주 핵심 투자방향 '로봇' 대장주, 기관 관심 확대
상장 10주년 애사돈의 경쟁력과 도전과제 진단
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <상장 10주년 '애사돈'① 中 공업용 로봇 최강자의 경쟁력과 도전>에서 이어짐.
◆ 심화된 경쟁국면, 점유율 선두 애사돈 수혜
중국 본토 A주에 상장된 로봇 상장사의 로봇 사업 구조는 △공업용 로봇 △서비스 로봇 △특수 로봇 등의 분야를 포함한다. 이들 로봇 상장사들은 모두 글로벌 사업을 병행하고 있다. 애사돈의 경우 중국을 비롯해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계 여러 지역에 기지를 두고 영향력을 확대하고 있다.
중국 산업 연구기관인 첸잔(前瞻)산업연구원에 따르면, A주에 상장된 로봇 섹터 상장사들, 그 중에서도 공업용 로봇에 주력하는 상장사의 사업 비중을 살펴보면 애사돈자동화(ESTUN, 002747.SZ, 이하 애사돈)가 단연 앞선다. 2024년 상반기 기준 애사돈의 로봇 사업 비중은 76.22%에 달한다.
용접용 로봇을 주력적으로 생산하고 있는 카이얼다(凱爾達)는 69.48%의 비중으로 그 뒤를 잇고 있다. 애사돈처럼 스카라로봇, 코봇 등 공업용로봇 전반을 생산하고 있는 애부특은 58.81% 정도의 매출을 로봇 사업에서 창출하고 있다.
회천기술이 발표한 연례 보고서에 따르면 2023년 기준 중국 공업용로봇 시장 점유율은 화낙(13.3%), 애사돈(8.5%), 쿠카(7.4%), 회천기술(6.5%)의 순이었다. 2024년 기준 애사돈의 점유율은 9.5%로 늘어나 전체 기업 중에서는 점유율 2위, 중국 기업 중에서는 1위를 차지했다.
중국 시장조사업체 MIR(루이공업∙睿工業) 데이터에 따르면 2024년 기준 중국 공업용 로봇 시장 출하량 TOP10 기업은 화낙(FANUC, 일본) > 애사돈(중국) > 회천기술(匯川技術∙INOVANCE 300124.SZ, 중국) > 쿠카(KUKA, 독일) > 엡손(EPSON, 일본) > ABB(스위스) > 야스카와(YASKAWA, 일본) > 애부특(埃夫特∙EFFORT, 688165.SH, 중국) > 야마하(YAMAHA, 일본) > 신시달(新時達∙STEP, 002527.SZ, 중국)의 순이다.
이들 10대 기업의 시장 점유율은 60%에 달한다. 다시 말해 중국 공업용 로봇 산업은 대표 기업에 대한 집중도가 높은 편이다. 이에 업계 선두기업인 애사돈의 경우 향후 공업용 로봇 수요 확대 속에 기대할 수 있는 성장 여력 또한 그만큼 커질 수 있다는 뜻으로 해석해볼 수 있다.
◆ 中 공업용로봇 고속성장, 기술국산화 가속화
애사돈의 잠재력을 높게 평가하는 핵심 배경은 단연 공업용 로봇 산업의 지속적인 성장 가능성이다.
최첨단 제조업의 핵심 분야인 공업용 로봇은 AI 산업체인 중에서도 고성장 영역으로 꼽힌다. 산업 자동화 트렌드 속 로봇 수요가 지속 확대되는 가운데, 기술국산화 여력이 매우 큰 분야로서 중국 당국의 정책적 지원을 등에 업은 비교적 크고도 확실한 성장성이 예상되는 영역이기 때문이다.
특히, 중국 공업용 로봇 시장은 매년 빠르게 몸집을 불려나가고 있다.
중국상업산업연구원(中商產業研究院)에 따르면 중국 공업용로봇 생산량은 2024년 55만6400대로 전년 대비 14.2% 증가했다.
판매량은 소폭 하락했으나, 다른 산업의 성장률과 비교할 때 여전히 안정적인 판매량을 이어가고 있다. 중국 신흥산업 전문 연구기관인 중국 가오궁산업연구원(GGII)에 따르면 2024년 공업용로봇 판매량은 30만2000 대로 2023년(31만6000대) 대비 4.5% 정도 소폭 줄었다. 다만 2025년에는 판매량이 32만5000 대로 전년 대비 7.7% 상승할 것으로 기대된다.
공업용로봇 유형별로는 6축 로봇의 판매량 비중이 63.23%를 차지해 가장 높았고 스카라 로봇이 23.83%, 코봇이 10.70%로 그 뒤를 이었다.
눈에 띄는 점은 국내 공업용로봇 제조사들의 글로벌 브랜드 경쟁력 또한 높아지면서, 국산 공업용로봇의 수출량도 상승세를 보이고 있다는 것이다.
GGII 데이터에 따르면 2024년 3개 분기(1~3분기) 중국 공업용로봇 수출량은 1만7906대로 전년 동기 대비 14.95% 늘었다. 그 중 코봇의 수출량은 2000대로 전년 동기 대비 42.32%의 성장률을 기록했다.
중국 시장조사업체 MIR(루이공업∙睿工業) 데이터에 따르면, 2023년 중국산 공업용 로봇의 시장 점유율은 52.45%를 기록, 최초로 점유율 50%를 돌파했다. 2024년에는 55.63%로 늘어날 전망이다.
중국 공업용로봇 업계의 투자∙융자를 통한 자금조달 또한 매우 활발하게 이뤄지고 있다. 2024년 중국 공업용로봇 업계의 투자∙융자 건수는 125건으로 2023년(130건) 대비 3.8% 정도 줄었으나 자금조달 규모는 508억900만 위안으로 2023년(162억1700만 위안) 대비213.3%나 급증했다. 중국 공업용로봇 산업의 성장성에 대한 시장의 긍정적 전망을 방증한다.
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