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[GAM] ②시장 관심도의 '바로미터', 기관평가에서 도출한 '투자방향'

기사입력 : 2025년03월12일 08:48

최종수정 : 2025년03월12일 08:48

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최근 기관 투자평가 집중된 섹터·종목 분석
30% 이상 상승여력 보유 '21개 잠재성장주'

이 기사는 3월 11일 오후 3시26분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <시장 관심도의 '바로미터'① 기관평가에서 도출한 '투자방향'>에서 이어짐.

◆ AI 추론 수요 확대, 상승주기 진입 '반도체株'

인공지능(AI) 열풍 속 상승 사이클로 진입한 반도체 산업은 중국 당국의 기술혁신 지원 정책방향과 맞물려 최근 시장의 높은 관심을 받고 있는 대표적인 영역으로 꼽힌다.

2024년 12월 글로벌 반도체 판매액은 569억7000만 달러로, 전년 동기 대비 17.1% 증가했다. 2024년 한 해 글로벌 반도체 판매액은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 6173억 달러로, 주로 로직 칩과 메모리 분야의 기여도가 컸다.

중국은하(中國銀河)증권은 3월 6일 발표한 최신 보고서를 통해 반도체 산업에 '추천' 투자 등급을 부여했다.

보고서는 딥시크가 출시한 오픈소스 저비용 모델을 통해 AI 대형 모델의 상업화가 가속화되고, 올해 추론 모델 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상하면서 국산 연산 칩 분야의 선두주자로 중앙처리장치(CPU) 및 도메인컨트롤유닛(DCU) 칩 기술 영역의 대표기업인 해광정보(688041.SH)를 대표적 수혜주로 꼽았다. 

딥시크는 스케일링 법칙(scaling laws, 학습 데이터 양과 컴퓨팅 능력이 증가하면 AI 모델의 성능도 이에 비례해 향상된다는 개념)을 깨지는 못했지만, AI 응용과 하드웨어 보급을 가속화했다고 보고서는 평가했다. 이는 AI가 소비전자 제품의 교체와 관련 단말기 하드웨어 발전을 촉진할 것으로 예상하면서 스마트 오디오 시스템 온 칩(SoC) 연구개발 업체 항현과기(恒玄科技 688608.SH)를 추천주로 꼽았다.

여기에 프리미엄 수동 부품의 기술국산화 가속화에 따른 수혜주로 세라믹 전자 부품 및 원재료 생산업체 삼환그룹(三環集團 300408.SZ)과 신형 정밀 전자 부품 생산업체 순락전자(順絡電子 002138.SZ)를 주목할 종목으로 선정했다. 

현재까지 상하이증권거래소 산하의 기술주 전용 시장인 과창판(科創板∙커촹반)에 상장된 100여 개의 반도체 종목이 우수한 실적 성적표를 내놨는데, 해광정보와 항현과기도 그 안에 포함됐다.

해광정보는 뛰어난 프리미엄 프로세서 설계 능력, 효율적인 제품 대체 능력, 강력한 업계 선도 능력을 바탕으로 2024년 영업수익(매출)과 순이익 증가율이 모두 50%를 초과했으며, 최근 3년간 58.29%에 달하는 매출 성장률을 기록했다.

스마트 오디오 SoC 제조업체 항현과기의 실적은 더욱 두드러진다. 2024년 영업수입과 지배주주 귀속 순이익은 32억6300만 위안과 4억6000만 위안으로 전년 동기 대비 각각 49.94%와 271.7% 증가했다.

항현과기는 2025년 에지AI(Edge AI, 고성능 AI 칩을 탑재해 기존의 클라우드가 아닌, 단말기기에서 직접 데이터를 처리하는 기술) 발전의 새로운 기회를 잡고, 스마트 웨어러블과 스마트 홈 시장에서의 발전에 집중할 것이라고 밝혔다.

반도체 메모리 제품 연구개발 업체 백유존저과기(佰維存儲∙바이윈스토리지 688525.SH)의 경우 2024년 영업수익은 67억400만 위안으로 전년 동기 대비 86.71% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 67억400만 위안으로 흑자 전환에 성공했다.

백유존저과기가 생산하는 ePOP 등 대표적 스토리지 제품은 저전력, 빠른 응답, 경량 소형 등의 장점을 가지고 있어 제품 성능이 우수하다는 평가를 받고 있다. 국내외 대형 스마트 AI 글래스 브랜드와 스마트 웨어러블 전자제품 브랜드인 메타(Meta), 로키드(Rokid), 레이냐오촹신(雷鳥創新), 구글(Google), 샤오톈차이(小天才) 등에 공급되고 있다.

2010년부터 자체 패키징 테스트 능력을 구축한 백유존저과기는 업계에서 가장 먼저 스토리지 연구개발과 패키징 테스트 일체화를 실현, 자체 개발한 메모리 제품은 스마트 웨어러블 영역에서 강한 경쟁 우위를 보유하고 있다.

개원증권(開源證券)은 알리바바를 필두로 국내 클라우드 업체들의 자금 투자 확대에 힘입어, AI 응용 실현이 가속화될 것으로 예상하면서 AI 비즈니스 모델이 선순환할 것으로 기대된다고 평했다.

특히, 스토리지는 업스트림 컴퓨팅 설비와 다운스트림 단말 장치 영역을 관통하는 중요한 영역으로서 하반기 AI 열풍이 이끌 핵심 성장 영역 중 하나가 될 것으로 예상했다. 이와 함께 메모리 모듈 제조업체인 백유존저과기, 덕명리(德明利 001309.SZ), 강파룡(江波龍 301308.SZ)을 추천주로 꼽았다. 

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.03.11 pxx17@newspim.com

◆ 30% 이상 주가 상승여력, 21개 잠재 성장주 

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 지난주 현지 증권기관에 의해 투자평가가 상향 조정된 종목은 2개로 중앙처리장치(CPU) 등 최첨단 프로세서 연구개발 업체 해광정보(海光信息∙HYGON, 688041.SH)와 헤드헌팅, 채용 프로세스 아웃소싱에 관여하는 인적 자원 솔루션 제공업체 과예국제(科銳國際∙Career International 300662.SZ)가 그것이다.

4개 현지 증권사에 의해 3월 추천주로도 선정된 해광정보는 국산 연산 칩 분야의 선두주자로, CPU 및 도메인컨트롤유닛(DCU) 칩 기술 영역에서 국내 선두 위치에 있다는 평가를 받고 있다. '신촹(信創, 정보기술응용혁신)+연산'의 국산화 침투율이 지속적으로 높아짐에 따라 향후 성장할 수 있는 여력이 매우 크다는 평가다.

광대증권(光大證券)은 해광정보가 생산하는 DCU 제품이 이미 바이두와 알리바바 등 빅테크의 인증을 받았으며, 중국산 소프트웨어와 하드웨어를 통합한 AI 기반 시설을 구축한 상태로 향후 관련 산업과 함께 동반성장이 기대되는 대표적 종목이라 평했다.

재신증권(財信證券)은 해광정보의 2025년 주가매출비율(PSR, 주가/주당매출액=시가총액/매출액, 한 주당 얼마의 매출액을 벌어들이는가를 보여주는 밸류에이션 측정 지표)을 30배 정도로 부여하고, 대응 목표 시가총액을 4262억 위안으로 설정해 '매수'로 상향 조정했다.

금주 기관의 평가를 받은 종목 중 기관이 예측한 목표가 대비 최신 종가가 향후 30% 이상 더 상승할 수 있는 여력을 보유한 종목은 21개로 집계됐다.

그 중 리튬 배터리 생산 장비 연구개발 업체 영합과기(300457.SZ)는 3월 7일 최신 종가(21.27위안) 기준 122.85%의 주가 상승 여력을 보유해 1위를 차지했다.

전고체 배터리 테마주에도 속하는 영합과기는 적층 공정장비 업계의 선도 기업으로, 전고체 배터리 제조에 필요한 고속 적층 공정 기술력을 보유하고 있다. 천풍증권(天風證券)은 최신 투자 보고서를 통해 영합과기에 처음으로 '매수' 의견을 부여하고 최고 목표가를 47.4 위안으로 제시했다.

2위는 장성자동차(長城汽車∙창청자동차∙GWM 601633.SH/2333.HK)로 3월 7일 종가(25.08위안) 기준 향후 58.69%의 주가 상승 여력을 보유하고 있는 것으로 기관들은 평가했다. 

[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않습니다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다.]

pxx17@newspim.com

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[변상문의 화랑담배] 제2회 광복군 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다.  1940년 9월 17일 중국 중경 가릉호텔에서 성대한 행사가 열렸다. 대한민국 임시정부 광복군 창설식이었다. 미국 한인 동포들이 보내온 돈 4만원으로 조직한 군대였다. 지금 돈으로 환산하면 20억 원 정도 된다. 총사령관 이청천 장군, 참모장 이범석 장군, 제1지대장 이준식, 제2지대장 고운기, 제3지대장 김학규, 제5지대장에 나월환을 임명했다. 지대장은 지금의 사단장에 해당한다. 모두 봉오동 전투, 청산리 전투를 비롯하여 남북 만주에서 전개된 항일무장투쟁에 직접 참여하여 활동한 독립군 출신이었다. 한국광복군 훈련반 제1기 졸업사진. [사진= 독립기념관] 임시정부 주석 김구는 포고문을 통해 "국내외 동포들에게 알립니다. 1940년 9월 17일부로 대한민국 광복군을 창설하였습니다. 광복군은 1907년 8월 1일 일제가 대한제국 군대를 해산한 날이 바로 광복군 창설일임을 선언합니다. 광복군은 구 한국군의 후신으로 33년간에 걸친 의병과 독립군의 항일무장투쟁을 계승한 전통 무장 조직입니다"라고 했다. 대한제국 국군-의병-독립군의 군맥(軍脈)과 군혼(軍魂)을 분명하게 잇고 있음을 천명한 것이다. 부대 편성은 소대, 중대, 대대, 연대, 여단, 사단 6단으로 편성하였다. 총 3개 사단을 조직할 계획이었다. 그러나 인원이 적은 상황에서 우선 지대를 만들고, 각 지대를 구대와 분대로 연계한 전투부대를 구성했다. 임시정부에서 1940년 9월 19일 중국 국민당 정부에 통보한 '한국광복군 총사령부 직원 명단'에 의하면, 부대 규모가 총사령부와 4개 단위부대, 여기에다 조선혁명군 부대까지 포함하여 5000여 명이었다. 임시정부에서는 1941년 12월 연합국의 일원으로 일본에 선전포고했다. 1942년에는 미국 측에 "미국이 제주도를 해방 시켜 주면, 중경에 있는 임시정부를 제주도로 옮긴 후, 광복군이 미군과 함께 한반도 상륙작전을 전개하겠다."라고 제안하였다. 이 제안은 실제로 미국 OSS 부대(지금의 CIA)와 1945년 4월부터 8월까지 강도 높은 국내 진공 작전을 준비했다. 주요 훈련은 3개월 기간에 고공낙하, 암살법(권총에 특수장치를 하여 소리 없이 암살하는 방법), 통신(암호의 작성 및 해독법, 무전기 조작 및 수리), 교란 행동, 정보수집, 폭파 등 이었다. 일과는 07:00∼12:00 오전 훈련, 13:00∼18:00 오후 훈련, 19:00∼22:00 야간 훈련이었다. 주요 임무는 대한민국으로 낙하산과 잠수함으로 침투하여 미 공군 공습에 필요한 지형 등의 정보를 제공하고 일본군 군사시설 탐지 및 파괴 지하 유격대를 조직하여 연합군 상륙작전 시 제2선에서 연결하는 작전이었다. 마침내 1945년 8월 7일 모든 훈련을 마치고 국내진공작전 출정식을 개최했다. 개시일은 8월 10일이었다. 출정식 때 장준하 경기도 공작 반장은 "나는 조국광복을 위해 죽음을 선택했습니다. 내가 나의 죽음을 지불하면, 내 능력껏 그 대가가 조국을 위해서 결제될 것입니다. 나의 각오는 한 장의 정수표입니다. 발생인은 장준하, 결제인은 조국입니다"라는 유서까지 작성했다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-08 08:00
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'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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