[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 '4Q24 Re: ODM 왕좌의 위엄 (QnA 포함)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5,580억원(YoY 28%), 398억원(YoY 77%)으로 높아진 시장기대치 부합한 호실적 기록. 4분기 기준 역대 최고 매출 및 OPM 기록. 특히, 한국 매출이 YoY 40% 성장했는데, 인디브랜드 수출/ 글로벌 브랜드향 직수출 호조 기인. 동남아도 기대 이상 성과를 기록한 가운데, 중국 매출도 YoY 성장. 연결 기준 대손상각비는 20억원 환입 되었음.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '코스맥스의 목표주가를 기존 20만원에서 22만원으로 상향 조정. 목표주가는 12개월 Fwd EPS에 Target P/E 20배를 적용해 산출함. 2025년 연결 매출액 및 영업이익 각각 2.5조원 (YoY 17%), 2.2천억원 (YoY 26%) 전망. 국내는 인디 수출+글로벌 직수출 모두 견조한 흐름을 보이며, 파운데이션/립/에센스 등 전 품목 고른 성장을 이어나갈 것으로 예상. 동남아는 화장품 업황 호조와 독점적 시장 지배력으로 올해도 YoY 30%대 성장 기대. 중국은 4 분기 실적을 통해 바닥을 통과했다고 판단함. 또한, 국내 생산 물량 일부를 중국으로 이관 하면서 중국 매출&가동률 상승 예정임. 한국과 동남아를 중심으로 성장세 이어가면서, 중국이 이전보다 추가적인 성장 요인으로 작용할 것으로 기대됨.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 01월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 205,111원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 205,111원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 240,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 205,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,133원 대비 4.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5,580억원(YoY 28%), 398억원(YoY 77%)으로 높아진 시장기대치 부합한 호실적 기록. 4분기 기준 역대 최고 매출 및 OPM 기록. 특히, 한국 매출이 YoY 40% 성장했는데, 인디브랜드 수출/ 글로벌 브랜드향 직수출 호조 기인. 동남아도 기대 이상 성과를 기록한 가운데, 중국 매출도 YoY 성장. 연결 기준 대손상각비는 20억원 환입 되었음.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '코스맥스의 목표주가를 기존 20만원에서 22만원으로 상향 조정. 목표주가는 12개월 Fwd EPS에 Target P/E 20배를 적용해 산출함. 2025년 연결 매출액 및 영업이익 각각 2.5조원 (YoY 17%), 2.2천억원 (YoY 26%) 전망. 국내는 인디 수출+글로벌 직수출 모두 견조한 흐름을 보이며, 파운데이션/립/에센스 등 전 품목 고른 성장을 이어나갈 것으로 예상. 동남아는 화장품 업황 호조와 독점적 시장 지배력으로 올해도 YoY 30%대 성장 기대. 중국은 4 분기 실적을 통해 바닥을 통과했다고 판단함. 또한, 국내 생산 물량 일부를 중국으로 이관 하면서 중국 매출&가동률 상승 예정임. 한국과 동남아를 중심으로 성장세 이어가면서, 중국이 이전보다 추가적인 성장 요인으로 작용할 것으로 기대됨.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 01월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 205,111원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 205,111원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 240,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 205,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,133원 대비 4.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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