[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 유니드(014830)에 대해 '염화칼륨이 견인하는 판가 상승 가능성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유니드 리포트 주요내용
하나증권에서 유니드(014830)에 대해 '염화칼륨(KCl)은 비료 3대 구성요소인 NPK 중에서 K(칼륨, Potassium)에 해당하며, 유니드는 염화칼륨을 이용해 비료 및 산업용으로 사용되는 가성칼륨/탄산칼륨을 생산한다. 유니드의 글로벌 No.1으로서의 시장 지배력을 감안할 때, 원재료인 염화칼륨 가격 상승은 판가 상승의 트리거가 될 수 있다. 글로벌 칼륨비료 수요는 2년 연속 강하게 성장했다. 1) 2022년러-우 전쟁에 따른 가격 급등으로 감소한 구매 수요가 2023~24년 가격 안정과 함께 회복 되기 시작했고 2) 2023년 하반기부터 대두/옥수수/커피 가격이 회복되면서 브라질/미국의 작물 생산량 극대화도 나타났다. 3) 아시아에서는 팜유 가격 상승이 칼륨비료 수요 증가에 영향을 미쳤다. USDA에 따르면, 현재 글로벌 곡물 Stocks/Use Ratio는 역사적으로 낮은 14% 내외를 기록해 2025년 곡물 강세는 지속될 가능성이 높다. 낮아진 비료 가격과 높아진 곡물 가격을 감안하면 주요 작물 생산업체들의 Cash Margin 또한 과거 10년 평균 대비 로는 높거나 비슷해져 생산량 확대 유인도 충분하다. 2025년 비료 수요 증가는 결국 염화칼륨(KCl) 가격 반등의 트리거다.'라고 분석했다.


◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 02월 03일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 27일 92,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 21일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.


◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,714원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,714원 대비 9.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 116,000원 보다는 -5.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 유니드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 130,625원 대비 -22.9% 하락하였다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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