[GAM]2025년 A주 관통할 '테마 장세'① '10대 테마' 가이드라인

기사입력 : 2025년02월04일 07:47

최종수정 : 2025년02월04일 07:47

2025년 A주 상승장 주도 기대, 10대 테마 장세
10대 테마 상승모멘텀 확대할 '4대 촉매 요인'
주목할 10대 테마와 3대 세부 산업 영역 소개

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 2025년 A주 시장은 '테마 투자 호황기'가 연출될 전망된다. 현재 A주는 마라톤 장세의 출발선상에 서 있으며, 올 한해 동안 주목 받을 인기 테마별 트랙은 A주의 핵심 투자노선이 될 것으로 예상된다.

중신증권(中信證券) 연구부가 최신 발표한 보고서에 따르면, 올 한해 동안 A주 시장의 투자 트렌드를 관통할 테마는 10가지 정도로 압축된다.

올 한해 A주 시장의 핵심 투자방향이 될 10대 투자 키워드의 4대 촉매 요인, 수혜 논리, 세분화된 투자방향을 살펴보고, 이를 통해 향후 포트폴리오 구성의 가이드라인을 제시하고자 한다.

◆ 10대 테마 상승모멘텀 확대할 '4대 촉매 요인'

현지 전문기관의 의견을 종합해보면, 올해 A주 시장이 주목할 핵심 테마와 테마별 투자 기회는 △투자 자금의 선호도 △신기술의 촉매제 역할 △정책 시행에 따른 상승 동력 △미∙중 경쟁 구도 등 4대 요인에 따라 결정될 전망이다.

첫째, 개인 투자자와 기관 투자자의 신규 투자금이 A주를 움직일 자금의 주요 원천이 될 것이며, 이러한 자금의 선호도는 인기 테마별 투자에 더욱 집중될 것으로 예상된다.

둘째, 인공지능(AI) 등 신기술의 성숙과 새로운 비즈니스 모델이 촉매제로 작용하며, 더 많은 신흥 산업이 고속 성장기에 진입하고, 이는 A주의 투자 테마로 부상할 가능성이 크다.

셋째, 당국의 정책 방향이 거시경제 신구 성장동력의 전환을 이끌고, 전통 산업의 통합과 새로운 생산력 발전이 모두 가속화될 것으로 예상된다.

넷째, 미국의 추가 관세 정책에 따른 미중 관세전쟁 리스크의 재점화, 미중 기술경쟁 등이 새로운 단계에 진입하면서 중국의 기술적 자립, 무역 마찰, 중국기업의 해외 진출 확대 등 키워드의 상승모멘텀이 더욱 확대될 전망이다.

◆ 2025년 A주 핵심 투자방향 될 '10대 테마'

1. AI+

인공지능(AI)은 중국은 물론 전세계가 주목할 2025년 최대 인기 투자키워드다.

최근 중국 AI 스타트업 딥시크(DeepSeek∙深度求索∙선두추숴)의 등장으로 중국 AI 기술의 고속발전이 다시금 주목 받고 있는 가운데, 새로운 기술의 등장과 AI와 기타 산업의 융합을 지칭하는 'AI+' 산업체인의 확장세가 트렌드를 주도할 전망이다.

2024년에는 대모형(大模型)의 추론 능력이 지속적으로 강화되고 응용 시나리오가 계속 확장됐다. 2025년에는 AI 능력의 지속적인 향상에 따라 AI 생태계의 다양성이 더욱 확대되고, AI 영역으로의 진입이 빅테크(대형 IT기업)의 필수 경쟁력이 될 것으로 예상된다.

* 용어설명

대모형(大模型) : 수많은 파라미터를 보유한 인공 신경망 시스템으로, 대형언어모델(LLM, Large Language Model, 방대한 양의 인간 언어를 이해하고 생성할 수 있도록 훈련된 AI 모델)과 유사하다. 다만, 대모형은 언어뿐 아니라 이미지 식별, 음성 처리 등 좀 더 광범위한 응용영역에서 활용된다는 점에서 차별화된다.

모델 성능의 지속적인 향상과 응용 시나리오의 확대에 따라 AI 산업은 응용 단계에서 더욱 빠르게 발전할 것으로 예상된다.

▶ 주목할 3대 세부 영역

①국산 기술 기반, 연산 인프라 구축의 폭발적 성장기 도래 : 연산 칩, 고속통신망 구축을 위한 구리 케이블 연결, 자동식별데이터캡처(AIDC) 등 분야 ②AI+ 응용 시나리오의 지속 확대 : AI+ 관련 사무용 소프트웨어, AI+ 산업 및 데이터 서비스 등 분야 ③엣지AI(온 디바이스 AI) 분야에서 확대될 AI 보급률 : AI 스마트폰, 지능형 사물인터넷(AIoT) 연관 산업체인, BCI(뇌-컴퓨터 인터페이스)

2. 스마트 교통

AI혁명과 신에너지 혁명의 결합체로 볼 수 있는 스마트 교통은 기술이 더욱 성숙해지며 운송수단과 인프라가 동시에 발전할 전망이다.

신에너지 전동화는 자동차에서 항공우주 등 더 많은 운송수단으로 확장되고 있다. 스마트 자율주행, 전기수직이착륙비행기(eVTOL)로 대변되는 저공경제(低空經濟, 유인주행 또는 무인자율주행 항공기의 저공 비행을 견인차로 하여 연계 산업의 발전을 이끌어내는 경제) 등의 테마 키워드가 대표적이다.

스마트 교통의 발전과 함께 '신형 인프라'의 구축이 필요해지면서 위성 인터넷, 베이더우(北鬥·BDS, 중국이 자체 연구개발한 위성항법시스템), 차량-도로-클라우드 산업도 빠르게 성장할 것으로 기대된다.

▶ 주목할 3대 세부 영역

①스마트 드라이빙, NOA(자율주행보조시스템, Navigate On Autopilot) 보급 가속화, 관련 OEM(주문자 생산 방식), 도메인 컨트롤러와 칩, 라이다, 스마트 섀시 ②저공경제, 정책효과 하의 인프라 구축 가속화, 완제품 산업체인, 인프라 설비 및 운영 단계 ③우주산업 상업화 가속, 폭발적으로 증가할 위성 발사, 관련 위성 제조, 상업용 로켓, 지상 장비, 운영 서비스

3. 휴머노이드 로봇

2025년 휴머노이드 로봇 산업은 여전히 대형 기업들이 발전을 견인하는 가운데 기술 혁신, 제품 다양화, 산업체인 협력, 지속적인 지원책 마련 등이 시너지 효과를 내며 새로운 전환점을 맞이할 것으로 예상된다.

미국 테슬라, 미국 로봇 스타트업 피규어(Figure), 노르웨이 로봇 스타트업 1X테크놀로지, 중국 휴머노이드 로봇 제조사 유비텍(優必選∙UBTECH 9880.HK)과 케플러(開普勒∙KEPLER), 애지봇(智元∙AgiBot), 유니트리(宇樹∙UNITREE) 등 로봇 제조사들의 제품 출시 사이클과 함께 챗GPT 개발업체 오픈AI(OPEN AI), 캐나다에 본사를 둔 휴머노이드 로봇 개발업체 생추어리 AI(Sanctuary AI), 미국 AI 반도체 제조사 엔비디아(NVIDIA)의 모델 업그레이드 사이클 또한 가속화되면서, 2025년에는 휴머노이드 로봇이 데모 단계에서 대량생산으로 전환되는 산업의 변곡점을 맞이할 전망이다.

▶ 주목할 3대 세부 영역

①기술력과 상용화에서 경쟁력을 지닌 완제품 제조사들 ②산업 내 높은 참여도와 영향력을 보유한 종합 제조사들 ③산업체인 연계성이 높은 업스트림 부품 제조사들(전자제어, 기계, 센서 등 분야 포함)

4. 미코노미(Meconomy)

나를 위한 소비를 의미하는 미코노미(悅己經濟, 미<Me>+이코노미<Economy>)가 새로운 투자키워드로 부상할 전망이다.

중국 당국의 소비진작 정책에 의해 내수가 회복세를 이어가겠으나, 소비의 내생적 성장 동력이 부족한 거시적 환경 속에서 '가성비'와 '감정적 즐거움'의 결합이 소비시장의 중요한 트렌드로 자리잡을 전망이다.

▶ 주목할 3대 세부 영역

①Z세대 감정 소비를 겨냥한 '굿즈 경제' ②뷰티 경제에 따른 수혜가 기대되는 화장품 산업 ③체험 경제와 입국 정책 개선에 따른 수혜가 기대되는 관광 산업

* 용어설명

'굿즈(Goods)경제'란 ACG(애니메이션∙만화∙게임) 등 IP 제품과 관련한 서브컬처 콘텐츠에서 파생된 경제형태를 의미하는 것으로, 주로 Z세대의 젊은 소비자층이 팬덤을 형성해 굿즈경제를 주도하고 있다. 소비자들의 충성도가 높아 좋아하는 제품을 오랜 기간 선호하며, 소비를 아끼지 않는다는 점에서 장기적인 생명력을 기대할 수 있는 산업으로 평가된다.

<2025년 A주 관통할 '테마 장세'② '10대 테마' 가이드라인>으로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23