전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]누홀딩스 '급락에 사라' 월가 64% 상승 예고, 이유는 -②

기사입력 : 2025년01월14일 13:49

최종수정 : 2025년01월14일 13:49

10년 뒤 주가 3배 전망
IB들 줄줄이 목표주가 상향
주가 급락에 저평가 매력

이 기사는 1월 13일 오후 1시28분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 물론 모바일 인터넷 이용 인구의 증가는 모든 디지털 금융 업체에 새로운 고객을 확보할 수 있는 기회를 제공한다.

하지만 누 홀딩스가 유리한 입지를 확보한 이유는 이미 브라질에서만 4분의 1에 해당하는 시장을 확보했기 때문이다.

업체의 총 수신 잔액은 2024년 3분기 말 기준 283억달러에 달했다. 1년 전에 비해 60% 급증한 수치다. 예금 고객이 궁극적으로 신용카드나 펀드, 보험 등 다른 영역의 서비스를 이용할 잠재 고객이라는 점에서 의미 있는 수치라는 설명이다.

성장성과 함께 누 홀딩스의 투자 매력으로 꼽히는 부분은 밸류에이션이다. 지난 12개월 사이 누 홀딩스는 17억8000만달러의 순이익을 올렸다.

앞서 제시한 남미 지역 인구 성장과 누 홀딩스의 이익 성장 전망이 적중한다고 보면 10년 뒤 업체의 순이익은 89억달러에 이른다는 계산이 나온다.

업계 평균 수준의 주가수익률(PER)을 적용할 때 10년 뒤 업체의 시가총액은 1780억달러에 이를 전망이다. 현 수준에서 세 배 가량 뛰는 셈이다.

누 홀딩스 모바일 플랫폼 [사진=업체 제공]

누 홀딩스는 불과 2년 전 흑자 전환을 이뤄냈다. 이후 업체의 순이익과 이익률은 가파른 상승 추세를 나타내고 있다.

무엇보다 월가는 2024년 3분기 고객이 23% 가량 늘어난 가운데 매출액과 순이익이 각각 56%와 83% 뛴 데 커다란 의미를 둔다. 고객 한 명이 창출하는 매출액과 이익이 큰 폭으로 뛰었다는 설명이다.

시장 전문가들은 앞으로 10년 사이 세 배의 주가 상승을 겨냥해 누 홀딩스의 비중을 확대하는 전략을 추천한다.

누 홀딩스 1년간 주가 추이 [자료=블룸버그]

업계에 따르면 뉴욕증시에서 거래되는 누 홀딩스의 주가는 지난 1년 사이 18.25% 상승했다. 하지만 단기적으로 보면 주가는 강한 하락 압박에 시달리는 상황이다.

2024년 11월11일 장중 기준 16.14달러까지 뛰며 사상 최고치 기록을 세웠던 주가가 12월 10.36달러까지 후퇴, 고점 대비 약 36% 급락한 것.

이후 주가는 완만하게 반등하며 1월10일(현지시각) 10.95달러에 거래를 마쳤지만 여전히 11월 고점에 비해 3분의 1 이상 꺾인 실정이다.

시장 전문가들은 업체의 주가 급락이 펀더멘털보다 그 밖에 요인에서 비롯됐다는 데 한 목소리를 낸다. 가령, 뉴욕증시에 상장된 업체가 실적을 달러화 기준으로 발표하는데 미국 대통령 선거 이후 두드러진 강달러 흐름에 브라질 헤알화가 평가절하되면서 실적에 부정적으로 작용했다는 얘기다.

고객 1인당 매출액이 2024년 3분기 11달러를 기록, 2분기 11.20달러에서 감소한 것으로 나타났지만 환율요인을 제거하면 실상 2% 늘어난 셈이라고 월가는 설명한다.

일부에서는 남아공과 필리핀에서 금융 플랫폼을 운영하는 타임 그룹에 대한 투자를 부정적으로 평가했다. 변동성과 불확실성이 높은 신흥국 투자로 인해 잠재적인 리스크가 발생할 수 있다는 우려다.

이와 함께 주가가 사상 최고치로 오르자 일부 투자자들이 차익 실현에 나서면서 주가를 끌어내렸다는 분석도 나왔다.

하지만 강세론자들은 최근 수 개월 사이 주가 급락이 누 홀딩스의 매수 기회라고 주장한다. 중장기 성장 시나리오에 적극 베팅할 때라는 얘기다.

업체는 남미 지역의 경제 및 인구의 구조적 이점에만 기대지 않고 기술 혁신을 통한 시장 입지 강화에 적극적인 움직임이다.

주요 외신에 따르면 누 홀딩스는 2024년 6월 인공지능(AI) 솔루션 업체 하이퍼플레인을 인수했다. 실리콘밸리의 인공지능(AI) 데이터 업체를 인수해 금융 플랫폼의 질적 향상을 꾀한다는 복안이다.

업체는 공식 성명을 내고 하이퍼플레인 인수를 통해 개인 맞춤형 금융 서비스를 제공, 고객들의 만족도를 높일 것이라고 밝혔다.

월가의 큰손들은 긍정적인 반응을 내놓았다. 세계 최대 자산운용사 블랙록이 누 홀딩스를 인공지능(AI) 유망주로 평가한 것.

투자은행(IB) 업계에서도 강세론이 꼬리를 물었다. 레드번 애틀란틱은 보고서를 내고 누 홀딩스의 목표주가를 15달러에서 18달러로 높여 잡았다. 1월10일 종가를 기준으로 무려 64%에 달하는 상승 가능성을 예고한 수치다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 업체의 투자의견을 '중립'으로 유지한 한편 목표주가를 12.80달러에서 15.00달러로 상향 조정했다. 이 역시 37%에 달하는 강세 흐름을 전망한 수치다.

바클레이스는 보고서를 통해 누 홀딩스의 목표주가를 15달러에서 17달러로 상향 조정하고, '비중 확대' 투자의견을 유지했다.

이 밖에 씨티그룹이 '중립' 투자의견과 함께 목표주가 14.60달러를 제시했고, 모간 스탠리는 '비중 확대' 투자의견을 유지했다.

업체의 이익 전망치가 상향 조정되는 데 대해 월가는 반색한다. 누 홀딩스는 2024년 4분기 주당 0.12달러의 순이익을 기록할 전망이다. 이 경우 전년 동기에 비해 50%의 이익 성장을 이루는 셈이다.

2024년 순이익 전망치는 주당 0.42달러로, 1년 전에 비해 75% 뛸 전망이다. 최근 30일 사이 이익 전망치는 1.2% 완만하게 늘어났다.

2024년과 2025년 업체의 매출액 전망치는 각각 118억3000만달러와 159억8000만달러로 각각 47.4%와 35.1% 늘어날 전망이다.

한편 업계에 따르면 캐시 우드가 이끄는 ARK 인베스트먼트 매니지먼트는 누 홀딩스 주식을 212만주 보유중인 것으로 파악됐다. 전체 주식 포트폴리오에서 차지하는 비중은 0.18%로 제한적이다.

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이 주식 포트폴리오에서 누 홀딩스의 편입 비중은 0.3%로 집계됐다. 미 증권거래위원회(SEC)의 13F 보고서에 따르면 버핏은 2024년 3분기 중 누 홀딩스 보유 물량 가운데 19% 가량을 매도했고, 이는 11월 최고치 이후 주가 하락의 빌미로 작용했다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김영훈 고용부 장관 후보자는 누구? [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 이재명 대통령이 김영훈 전 민주노총 위원장을 고용노동부 장관 후보자로 임명했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 23일 11개 부처 장관 후보자를 발표했다. 김 후보자는 1968년 부산에서 태어나 마산중앙고, 동아대를 졸업해 성공회대 NGO대학원에서 정치정책학(정치학) 석사 학위를 받았다. 김영훈 고용노동부 장관 후보자 [사진=대통령실] 2025.06.23 sheep@newspim.com 김 후보자는 2010년부터 2012년까지 민주노총 위원장으로 활동하다가 2017년 정의당에 입당, 제19대 대통령 선거에서 노동본부장을 맡았다. 2021년에는 더불어민주당 대선 후보 이재명 대통령의 노동부문 지지단체 '공정사회 구현을 위한 노동광장'에 공동대표로 참여한 바 있다. 지난 총선에서는 더불어민주연합에서 비례대표 20번을 받았다. 현재 한국철도공사 기관사이자 부산지방노동위원회 공익위원으로 활동하고 있다. 강 비서실장은 "민주노총 위원장을 역임하며 노동의 목소리를 대변해 온 인물"이라며 "산업재해 축소, 노란봉투법 개정, 주4.5일제 등 일하는 사람들의 권리를 강화하는 역할을 해줄 것으로 기대한다"고 밝혔다. 한 정부 관계자는 김 후보자에 대해 "합리적이다"라며 "민주노총이 그간 (사회적 대화 등) 제도권 밖에 있었다. 이를 계기로 제도권으로 들어오길 희망한다"고 말했다. ◇ 김영훈 고용노동부 장관 후보자 프로필 ▲1968년 부산 출생 ▲마산중앙고, 동아대, 성공회대 NGO대학원 정치정책학 석사 ▲정의당 노동본부장 ▲민주노총 위원장 ▲철도노조 위원장 ▲철도공사 기관사 ▲부산지방노동위원회 공익위원 sheep@newspim.com 2025-06-23 14:57
사진
안규백 64년 만에 문민 국방 후보자 [서울=뉴스핌] 김종원 국방안보전문기자 = 국군 최고통수권자인 이재명 대통령은 23일 초대 국방부 장관에 민간인 출신인 안규백(64) 더불어민주당 5선 중진 의원을 인선했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이날 "안 후보자가 국회 국방위원회 간사와 위원장 등 5선 국회의원 이력의 대부분을 국회 국방위에서 활동했다"면서 "군에 대한 이해도가 풍부하고 64년 만에 문민 국방장관으로서 계엄에 동원된 군의 변화를 책임지고 이끌어 나갈 것"이라고 인선 배경을 설명했다.  안규백 국방부 장관 후보자. [사진=대통령실] 안 후보자는 집권 여당인 민주당에서 국방위원장을 비롯해 국방위원으로서 15년 간 의정활동을 했다. 그 누구보다 군과 국방안보를 잘 아는 인물로 그동안 역대 정부에서도 꾸준히 민간인 출신 국방장관으로 유력하게 거명됐었다. 특히 안 후보자는 국회 12·3 비상계엄 사태에 대한 진상규명 국정조사 특위위원장 중책까지 맡았다. 여야 의원들을 아우르며 적지 않은 성과를 냈다는 평가다. 이번 대선에서도 민주당 중앙선대위 총괄특보단장 핵심 보직을 맡았다. 계엄 사태 주역인 군의 정치적 중립성을 확립하면서 어수선한 군을 안정적으로 이끌면서 군 전반을 개혁할 최적임자로 꼽힌다. 합리적인 성품에 남의 말을 귀담아듣는 전형적인 외유내강형 인물이다. 다만 상식과 원칙을 중시하며 불법적이고 정의롭지 않은 일에는 불같이 화를 내는 성격이다. 아들 둘 모두 육군과 해병대에서 현역으로 군 복무를 했다.  안 후보자가 국회 인사청문회를 통과해 이재명정부의 초대 국방장관으로 취임하면 1961년 현석호 장관 이후 64년 만에 군인이 아닌 민간인 출신 국방장관이 된다.  한국 정치사의 격동기를 거쳐 군사독재정권 시절에 장군 출신들이 독식했던 국방장관을 정치 안정기에 들어 사실상 민간인 출신의 진정한 '문민 국방장관'이 나올 수 있을지 초미 관심사다. ▲전북 고창(64) ▲광주 서석고 ▲성균관대 철학과 학사·무역대학원 무역학 석사 수료 ▲18·19·20·21·22대 국회의원 ▲국회 국방위원회 위원장·간사 ▲국회 '내란 진상규명 국정조사 특별위원회' 위원장 ▲더불어민주당 사무총장 kjw8619@newspim.com 2025-06-23 14:13
안다쇼핑
Top으로 이동