[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 '3Q24 Review: 생각보다 괜찮은데?'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 '영업이익이 시장 기대치를 3.7% 하회. 온라인 시장 재편에 뜻밖의 수혜. 올해 7월 발생한 티몬과 위메프의 셀러 미정산 사태가 발생한 후 한국 온라인 산업의 성장률은 빠르게 둔화되었음(24년 9월 +2.0% YoY). 그 여파로 한국 온라인 산업은 쿠팡과 네이버를 중심으로 빠르게 재편되고 있다고 판단하며, 아이러니하게도 이러한 흐름은 이마트한테 긍정적. 방어주 역할을 지속해 나갈 전망. 이마트에 대하여 투자의견 매수와 목표주가 90,000원(12MF, PER 8.7x)을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2024년 3분기 이마트의 연결기준 매출액은 7조 5,085억원(-2.6% YoY), 영업이익은 1,117억원(+43.4% YoY, OPM +1.5%)을 기록하여 영업이익이 시장 기대치와 당사 추정치를 각각 3.7%, 7.0% 하회. 영업이익이 소폭 하회한 이유는 예상보다 컸던 건설 적자(OP -540억원, 리조트 사업부 편출 효과 제외 시 -480억원 내외 vs. 3Q23 -330억원)때문. 건설을 제외 시 별도와 자회사 모두 시장의 낮은 기대를 상회하는 양호한 실적. 에브리데이(슈퍼)의 별도 편입(OP +63억원)을 제외해도, 별도 부문이 영업이익 증익(OP +5.7% YoY)을 기록한 점은 매우 긍정적.'라고 밝혔다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 10월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 16일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,846원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 24년 08월 14일 발표한 상상인증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 75,846원 대비 18.7% 높은 수준으로 이마트의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,833원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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