[GAM]'연 12% 수익률' 인컴 투자자에게 선물 같은 'SCHD' -②

기사입력 : 2024년10월25일 15:56

최종수정 : 2024년10월25일 15:56

배당+성장 두 마리 토끼
KO 62년 연속 배당 인상
홈디포 두 자릿수 상승 저력

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2011년 첫 출시 이후 연평균 12%의 수익률을 제공한 슈왑 US 배당주 ETF(SCHD)가 대표적인 배당주 펀드로 자리매김한 것은 포트폴리오에 편입된 100개 가량의 종목들이 우량하기 때문이다.

상장지수펀드(ETF) 시장 조사 업체 ETF 데이터베이스에 따르면 IT 업체 시스코 시스템스(CSCO)와 건축 자재 업체 홈디포(HD), 세계 최대 자산운용사 블랙록(BLK), 제약사 브리스톨 마이어스 스큅 컴퍼니(BMY), 방산 업체 록히드 마틴(LMT) 등 5개 종목이 펀드의 포트폴리오에서 편입 비중 상위 5위에 랭크됐다.

이어 통신사 버라이존 커뮤니케이션스(VZ)와 석유업체 셰브런(CVX), 제약사 화이자(PFE) 택배 업체, UPS(UPS), 음료 업체 펩시코(PEP)가 6~10위를 차지했다.

워렌 버핏이 장롱에 묻어 둔 배당주 코카콜라(KO)도 포트폴리오에서 3.73%의 비중을 차지하며 13위에 랭크됐고, 대표적인 배당주 알트리아 그룹(MO)이 3.26%의 비중으로 15위에 이름을 올렸다.

네트워크 장비 업체 시스코 시스템스가 SCHD의 포트폴리오에서 비중 1위를 차지한 데 대해 뜻밖이라는 반응이 나올 수 있다.

하지만 업체는 2023년까지 13년 연속 배당 인상을 강행했고, 배당 성향(payout ratio)이 44.78%에 이른다. 순이익 중 약 45%를 주주들에게 배당으로 환원한다는 의미다.

시스코 주가 추이 [자료=블룸버그]

10월22일(현지시각) 나스닥 시장에서 시스코의 종가 56.60달러를 기준으로 업체의 배당 수익률은 2.83%로 집계됐다.

월가는 시스코를 배당주와 성장주의 면모를 두루 갖춘 종목이라는 데 입을 모은다. 특히 하반기 5600명을 감원하고 비즈니스의 무게 중심을 인공지능(AI) 부문으로 옮기기로 한 데 대해 투자은행(IB) 업계는 커다란 의미를 둔다.

씨티그룹은 최근 보고서를 내고 시스코의 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 높였다. 업체의 전체 매출액에서 인공지능(AI) 사업 부문의 비중이 약 2%에 불과하지만 앞으로 수 년간 수치가 높아질 것이라는 전망이다.

홈디포 매장 [사진=업체 제공]

씨티그룹은 컴퓨터와 라우터, 서버 등을 연결하는 이더넷 스위치를 공급하는 시스코가 급성장하는 인공지능(AI) 시장에서 존재감을 확대할 것이라고 강조한다.

100억달러 규모의 인공지능(AI) 스위칭 시장에서 이더넷의 비중이 40%대 초반에서 2026년 40%대 후반으로 상승, 시스코의 매출 성장에 힘을 실어줄 것이라는 얘기다. 시스코는 인공지능(AI) 관련 매출액이 2027년 90억달러에 이를 것이라고 예상한 바 있다.

밸류에이션도 시스코의 투자 매력으로 꼽힌다. 업체의 주가는 2026년 예상 실적을 기준으로 16배의 주가수익률(PER)에 거래되고 있다. 이는 네트워크 장비 섹터의 평균치인 25배를 크게 밑도는 수치다.

SCHD의 포트폴리오에서 2위에 이름을 올린 홈디포는 15년, 150분기 연속 배당을 인상했다. 특히 2024년 초 배당 인상률은 7.7%에 달했다.

업체의 배당 수익률은 2.2%. 2024 회계연도 영업현금흐름이 212억달러에 달했고, 배당 지급액은 84억달러로 파악됐다. 향후 배당 지급 여력이 충분하다는 의미다.

막강한 현금 흐름 창출은 배당 이외에 80억달러에 달하는 자사주 매입을 실시하면서도 탄탄한 재무건전성을 유지하는 비결이다.

업체의 주가 전망도 긍정적이다. 10월22일(현지시각) 뉴욕증시에서 홈디포 주가는 401.85달러에 거래를 마쳤다. 2024년 초 이후 16.45% 상승했고, 1년간 상승폭은 약 41%를 기록했다.

시장 전문가들은 2020년 전세계를 강타한 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹과 2022년 이후 금리 상승 시기에 홍역을 치렀던 홈디포가 연방준비제도(Fed)의 피벗(pivot, 정책 전환)에 반사이익을 받을 것으로 기대한다.

모기지 금리가 하락하면서 주택 거래와 건설이 활발해지면 홈디포의 매출이 호조를 보일 수 있다는 논리다.

월가의 리서치 업체 고든 하스켓은 10월 초 보고서를 내고 홈디포의 투자의견을 '비중 확대'에서 '매수'로 높여 잡았다. 주택시장의 본격적인 회복이 업체에 우호적인 여건을 형성할 것이라는 판단이다.

최근까지 주택 인테리어 수요가 여전히 부진한 것으로 나타났지만 최악의 상황을 벗어나고 있다는 진단이다.

고든 하스켓은 홈디포의 목표주가를 450달러로 제시했다. 10월22일 종가 대비 12% 상승 가능성을 예고한 셈이다.

이 밖에 샌포드 C. 번스타인은 홈디포에 대한 첫 기업 분석 보고서를 내고 목표주가를 451달러로 제시했고, 루프 캐피탈은 홈디포의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정한 한편 목표주가를 360달러에서 460달러로 높여 잡았다.

SCHD의 포트폴리오에서 월가의 관심을 끄는 또 하나의 종목은 미국 2위 석유 업체 셰브런이다. 업체는 무려 37년에 걸쳐 배당 인상을 실시했다.

지난 수 십년 동안 국제 유가와 천연가스 가격이 수 차례에 걸쳐 널뛰기를 연출했지만 셰브런은 변함 없이 배당 인상을 지속했다.

모틀리 풀은 국제 유가가 배럴당 50달러 위에서 유지되기만 하면 셰브런이 앞으로 수 년간 배당을 지급할 자금을 충분히 확보할 수 있다고 전했다.

아울러 원유 탐사 및 생산 업체 헤스 인수를 통해 앞으로 10년간 현금 흐름을 확대할 전망이고, 이는 곧 배당 인상 가능성을 예고하는 대목이라고 모틀리 풀은 말한다.

미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 셰브런이 뉴욕증시의 석유 섹터 가운데 강력한 성장 잠재력과 낮은 밸류에이션, 안정적인 배당 수익률까지 삼박자를 갖춘 '톱픽'이라고 평가했다.

이 밖에 코카콜라는 62년 연속 배당을 인상, 이른바 '배당왕(dividend king)'이라는 타이틀을 단 종목이다. 50년 이상 배당을 인상한 경우 주어지는 수식어다.

가장 최근 배당 인상은 2024년 2월 이뤄졌고, 당시 배당 인상 폭은 5.4%였다. 업체의 배당 수익률은 2.8%. 2024년 업체의 잉여현금흐름은 92억달러로 예상되고, 배당 지급액은 44억달러로 계획돼 있다.

shhwang@newspim.com

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20