[GAM]'저평가+고성장+고배당', 8월 주목할 A주 우량 스몰캡①

기사입력 : 2024년08월19일 09:50

최종수정 : 2024년08월19일 09:50

연내 소형주 지수 18% 이상 낙폭 기록
8월 소형주로의 신규자금 재유입 기대
'저평가+고성장+고배당' 스몰캡 20개주

이 기사는 8월 2일 오전 08시49분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 올해 들어 A주 시장에서는 구조적 장세(시장 전반이 횡보 또는 하락세를 연출하는 가운데 일부 섹터만 상승하는 장세) 흐름이 더욱 뚜렷하게 연출되고 있다.

현지 매체에서는 이를 '1:9 장세'로 표현한다. 90%의 종목이 하락하는 가운데 단 10%의 종목만 상승하는 흐름이 연출되고 있다는 것.

실제로 올해 들어 7월 말까지 선완증권(申萬證券)이 분류한 31개 1급 섹터 기준으로 은행, 공공사업, 교통운수, 가전 등 4개 섹터 지수만 상승했고, 27개 섹터 지수는 하락했다.

투자 트렌드 측면에서 올해 들어 실적은 투자방향 설정의 핵심 기준으로 작용했다.

실적이 우수한 동시에 낮은 주가순자산비율(PBR, 시가총액/순자산)과 낮은 주가수익비율(PER, 시가총액/순이익)을 보이는 종목 지수는 연초부터 상승세를 보이면서 각각 4.87%와 4.34% 상승했다.

반면, 부진한 실적으로 적자를 기록한 종목 지수는 올해 들어 7월 말까지 26% 이상 하락했다. 부진한 실적에도 값이 싸다는 이유로 저가 매수세가 몰렸던 투자 트렌드가 눈에 띄게 약화된 것으로 해석된다.

시가총액(시총) 측면 대형주는 더욱 강력한 대항력을 발휘하면서 선완 대형주 지수의 연내 하락폭은 3% 미만에 그쳤다. 반면, 소형주 지수는 18% 이상의 큰 낙폭을 기록했다. 시장의 위험선호도가 극도로 낮아지면서 확실성이 높은 종목에 투자자금이 몰렸고 이로 인해 소형주가 큰 타격을 입은 것으로 풀이된다.

하지만, 일각에서는 일부 블루칩 종목의 주가가 과도하게 급등한 가운데 위험선호도 회복세 속 시장의 투자 트렌드가 스몰캡(소형주)으로 전환될 확률이 높아진 상태이며, 이에 역대 최저 수준으로 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 낮아져 있는 동시에 높은 성장성과 큰 배당 매력을 보유한 소형주들이 향후 신규 자금의 투자 타깃이 될 가능성이 높다는 진단을 내놓고 있다.

◆ '저평가+고ROE+고배당' 매력 '20개 스몰캡'

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오 (數據寶)는 중국 본토 A주 증시의 8월 장세가 시작되면서 투자 포트폴리오 재편에 나선 투자자들을 위해 저렴하지만 우수한 실적과 고배당 매력까지 갖춘 높은 가성비의 스몰캡 리스트를 선별해 소개했다.

선별 조건은 ①평가 기관 수가 5곳 이상일 것 ②올해 순이익 전망치를 상향 조정한 기관 수가 하향 조정한 기관 수보다 많을 것 ③시가총액이 100억 위안 이하일 것 ④12개월 선행 PER이 20배 미만일 것 ⑤최신 PER이 역대 분위수(자료 크기 순서에 따른 위치값. 오름차순으로 정렬했을 때 0을 최소값, 100을 최대값으로 하여 백분율로 나타낸 위치값)의 10% 이하일 것 ⑥최신 배당수익률(시가배당률, 주당 배당금/기준일 주가)이 3% 이상일 것 ⑦지난해 자기자본이익률(ROE, 당기순이익/자본총계)이 10% 이상일 것 등 총 7가지다.

해당 7가지 조건에 부합하는 종목은 20개 정도로 압축된다.

1. 낮은 시총

시총 측면에서 스포츠웨어 제조업체 건성그룹(603558.SH)은 7월 30일 기준 31억 위안 미만으로 20개주 중에서 가장 낮은 시총 수준을 기록했다.

이 밖에도 소형 컴프레서와 건습식 흡진기 제조업체 구성전기(301187.SZ), 침구용품 제조업체 수성가방(603365.SH), 기업경영 교육 및 컨설팅 업체 행동교육(605098.SH), 베란다∙주방∙욕실가전 제조업체 오보과기(603551.SH) 등이 40억 위안 미만의 낮은 시총을 기록 중이다.

2. 우수한 수익성

지난해 ROE 기준으로는 과자와 빵 등의 스낵 제품을 생산∙판매하는 염진포자(002847.SZ)가 가중치 제외 ROE 기준으로 37%를 기록해 1위를 차지했다.

염진포자의 올해 상반기 순이익은 전년동기대비 26.18~34.32% 상승한 3억1000만~3억3000만 위안에 달해 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상된다.

<'저평가+고성장+고배당', 8월 주목할 A주 우량 스몰캡②>으로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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한동훈의 깊어가는 '당권 고민' [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 당권 도전을 놓고 한동훈 전 국민의힘 대표의 고민이 깊어지고 있다. 당초 한 전 대표의 출마에 무게가 실렸으나 최근 '친한(친한동훈)'계 측근들 다수가 출마를 만류하고 있어서다. 출마 땐 승산이 있지만 당내 다수파인 구 '친윤(친윤석열)'계의 벽에 가로막혀 당 쇄신이 사실상 불가능하다는 판단에서다. 대선 참패에도 구 주류는 건재하다. 원하는 후보를 쉽게 원내 사령탑으로 만들었고, 당 개혁안을 다수의 힘으로 저지하고 있다. 원내대표 선거에서 친한계와 쇄신파가 밀었던 김성원 의원이 친윤계의 지원을 받은 송언석 의원에게 완패했다. 30대 60으로 사실상 게임이 되지 않았다. 구 주류가 지배하는 당의 세력 분포를 단적으로 보여준다. 김용태 비상대책위원장이 제시한 개혁안은 이들의 반대로 표류하고 있다. [서울=뉴스핌] 국회사진기자단 = 국민의힘 대선경선에서 탈락한 한동훈 후보가 3일 오후 경기 고양시 킨텍스에서 열린 국민의힘 제5차 전당대회에서 수락연설을 하고 있다. 2024.05.03 photo@newspim.com 이런 상황에서 한 전 대표가 어렵사리 당 대표 자리에 오른다 해도 이들이 비토할 가능성이 높다. 영남 중심의 다수파인 이들이 반대하면 사실상 할 수 있는 게 없다. 전당대회에서 63%라는 압도적 지지로 당선됐다가 이들에 의해 쫓겨난 전철을 밟을 가능성도 없지 않다. 한 전 대표의 출마를 강력히 주장했던 측근들조차 신중론으로 입장을 선회한 배경이다. 물론 한 전 대표가 어떤 결정을 할지는 알 수 없다. 측근들 다수가 반대해도 본인이 출마를 결심할수도 있기 때문이다. 출마 가능성은 여전히 반반이라고 보는 게 맞다. 이준석 개혁신당 의원은 19일 채널A 라디오쇼 '정치시그널'에서 "한동훈 전 대표는 (국민의힘 전당대회에) 안 나온다고 하다가 나올 것"이라며 "한동훈 전 대표가 국민의힘 전당대회에 출마할 것이고, 결국 당 대표로 선출될 것"이라고 전망했다. 이 의원은 지난 대선 경선에서 한 전 대표가 패배한 것에 대해 "누군가는 '한동훈 비토가 세기 때문에 최종 결선 투표에서 진 게 아니냐' 이렇게 얘기하지만 그때 실제로 한덕수 총리에 대한 지지세라는 게 있었다"면서 "그런 분들이 아무래도 단일화나 이런 것에 임할 것으로 예상되는 김문수 후보한테 갔던 것"이라고 봤다. 이 의원은 나경원 의원과 안철수 의원의 출마 가능성까지 거론하며 "한 전 대표가 김문수 후보와 일대일로 만약에 붙는다고 봐도 이길 것"이라고 말했다. 친한계 기류는 출마 만류 쪽이다. 원내대표 선거 완패가 결정적 계기였다. 당 개혁안 표류도 한몫했다. 이런 상황에서 한 전 대표가 설령 대표가 돼도 현실적으로 당 쇄신은 요원하다고 본 것이다. 친한계인 정성국 의원은 18일 YTN 라디오 인터뷰에서 "우리 당이 김용태 비상대책위원장의 개혁안을 받아들이는 태도를 보인다든지, 또는 원내대표 선거에서 송언석 후보가 당선되더라도 치열한 접전이 있었다든지 이런 식으로 당의 변화가 느껴지는 상황에서 한동훈이 등판하면 '우리가 새로운 미래를 열 수 있다'는 기대감을 줄 수 있다"며 "지금 당내 분위기가 아직까지 많이 과거에서 벗어나지 못한다는 느낌을 주고 있다"고 지적했다. 정 의원은 "한 전 대표가 만약 출마를 한다면 가능성은 충분히 제일 높다고 본다"면서도 "지금 굉장히 복잡해졌다. 의견들이 5대 5라고 봤는데, 요즘은 주변에서 '출마하지 말라'는 이야기를 많이 하는 것 같다"고 전했다. 정 의원은 "그러다 보니 한 전 대표가 나와서 이런 당을 이끌어가는 것이 얼마나 힘들까"라며 "저항하는 부분이 있을 수 있다"고 했다. 역시 친한계 핵심인 신지호 전 사무부총장도 이날 기독교방송(CBS) 라디오 인터뷰에서 "저는 개인적으로 이번 전당대회에 출전하는 것은 좀 신중해야 된다는 의견"이라며 "기회가 있을 때마다 매번 출전할 수는 없다. 현실은 그렇다"고 했다. 그는 "친한동훈 그룹 내에서는 신중파가 더 많은 것 같다"고 했다. 그는 "한동훈이라는 존재는 보수 재건의 최강병기인 동시에 최종병기, 마지막 보루"라며 "한동훈이 무너지면 보수 혁신, 보수 재건은 거의 물 건너간다. 그러니까 소중한 만큼 아껴 써야 한다"고 했다. 친한계 인사 중 강력한 출마론자였던 김종혁 전 최고위원도 신중론으로 돌아섰다. 김 전 최고위원은 20일 뉴스핌과의 통화에서 "당의 최대 위기상황에서 한 전 대표가 출마하는 게 맞다는 생각이었지만 최근 원내대표 선거와 당 개혁안 표류 등을 보면서 자괴감이 들었다"고 했다. 그는 "한 전 대표가 대표가 돼도 구 친윤계의 반대로 아무것도 할 수 없는 상황이 될 것"이라며 "출마를 권유하는 게 맞는지 고민스럽다"고 했다. 한 전 대표의 고민이 깊어간다. 한 전 대표는 출마 쪽에 무게를 싣고 조직 확산 작업 등을 해왔으나 측근 그룹의 만류와 쇄신과는 거리가 먼 당 상황을 고려하지 않을 수 없다. 출마냐, 포기냐의 기로에 선 한 전 대표가 어떤 결정을 할지 주목된다. leejc@newspim.com 2025-06-20 07:50