[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 16일 현대해상(001450)에 대해 'IBNR 환입이 많은 부분을 상쇄'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 '일회성이지만 그래도 경쟁사와 이익 격차 축소 예상. 현대해상에 대한 매수 의견과 목표가 49,000원 유지. 올해 경쟁사와 손익 격차는 축소될 것으로 보이고, 1분기 이후로는 자본비율도 상승할 것으로 예상되는 점에서 투자매력 유효. 자본비율도 완만한 상승 전망. IBNR 환입은 손익 측면에서 연속성이 없으나, 그래도 자본비율 방어에 소폭이나마 일조하였다는 점에 그 의미가 있다고 판단. 이익잉여금 누적과 함께 CSM도 0.5조원 이상 순증하며 가용자본 점증 예상. '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1분기 순이익은 전년 동기 대비 51.4% 증가한 4,773억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회. 손익이 급등한 것은 주로 장기보험손익이 전년 동기 대비 3배 가량 증가했기 때문인데, 보험금 추정 기준 변경(IBNR 관련, 손해진전계수 변경)에 따른 손실부담계약비용이 약 2,700억원 환입 반영. P/L 상 표면 환입 규모는 2,262억원인데, 이는 분기당 경상 적립이 약 440억원이기 때문. 이는 다분히 일회성 이익이며 당기 투자손익에서 인식된 대체투자 관련된 평가손실 약 700억원 제외했을 때, 경상적인 1분기 손익은 3,300억원 내외로 전년 동기와 유사한 수준 기록.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 03월 12일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 21일 69,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 49,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,271원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,271원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 58,000원 보다는 -15.5% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,271원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,000원 대비 3.0% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 '일회성이지만 그래도 경쟁사와 이익 격차 축소 예상. 현대해상에 대한 매수 의견과 목표가 49,000원 유지. 올해 경쟁사와 손익 격차는 축소될 것으로 보이고, 1분기 이후로는 자본비율도 상승할 것으로 예상되는 점에서 투자매력 유효. 자본비율도 완만한 상승 전망. IBNR 환입은 손익 측면에서 연속성이 없으나, 그래도 자본비율 방어에 소폭이나마 일조하였다는 점에 그 의미가 있다고 판단. 이익잉여금 누적과 함께 CSM도 0.5조원 이상 순증하며 가용자본 점증 예상. '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1분기 순이익은 전년 동기 대비 51.4% 증가한 4,773억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회. 손익이 급등한 것은 주로 장기보험손익이 전년 동기 대비 3배 가량 증가했기 때문인데, 보험금 추정 기준 변경(IBNR 관련, 손해진전계수 변경)에 따른 손실부담계약비용이 약 2,700억원 환입 반영. P/L 상 표면 환입 규모는 2,262억원인데, 이는 분기당 경상 적립이 약 440억원이기 때문. 이는 다분히 일회성 이익이며 당기 투자손익에서 인식된 대체투자 관련된 평가손실 약 700억원 제외했을 때, 경상적인 1분기 손익은 3,300억원 내외로 전년 동기와 유사한 수준 기록.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 03월 12일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 21일 69,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 49,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,271원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,271원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 58,000원 보다는 -15.5% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,271원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,000원 대비 3.0% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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